“現(xiàn)在看起來，當(dāng)時企業(yè)經(jīng)營規(guī)模已經(jīng)超出自身承受能力了?！秉S林仁說，不久后，經(jīng)濟開始面臨下行壓力，為了維持運轉(zhuǎn)，北方匯銀成立了兩家私募股權(quán)基金公司，為自己的項目發(fā)行基金理財產(chǎn)品，期限6個月，收益率為12%—14%。但很快，資金難題還是浮出水面，資金鏈越來越緊。公司不得不考慮向更多普通投資人募集資金，上線了一個P2P網(wǎng)貸平臺，為自己包裝的關(guān)聯(lián)企業(yè)融資。

撐不了多久，窟窿一個個暴露出來。由于是用短期借貸、募集的資金投入長期項目，沒有現(xiàn)金及時回流，無法按時還本付息。2015年開始，風(fēng)險陸續(xù)爆發(fā)。黃林仁在企業(yè)激進的“圈錢”過程中，陸續(xù)投入上億元?！吧庥匈嵱匈r很正常，但現(xiàn)在這些集資款怕是很難回來，能返款10%就不錯了。”黃林仁說。

“這種做法肯定行不通，用錢的地方太多，但籌款還得到期付息。一旦兌付不了，就會引發(fā)連鎖反應(yīng)。多大的腳穿多大的鞋，有些企業(yè)就是要‘小馬拉大車’，根本沒有那么強的籌資開發(fā)能力，卻要過度借貸，一旦經(jīng)濟下行，自然‘水落石出’，風(fēng)險暴露?！贝筮B市處置非法集資辦公室相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者說。

私募股權(quán)投資基金正成為不少非法集資的新“外衣”。過去兩年，新設(shè)立的私募股權(quán)投資基金迅猛發(fā)展，雖然新設(shè)基金需要在中國基金業(yè)協(xié)會備案登記，但并不意味著備案的基金都會合法合規(guī)運營。“投資私募基金有條件限制，不少投資人并不了解，比如單只私募基金的投資金額不低于100萬元；投資人個人金融資產(chǎn)不能低于300萬元，或者最近三年個人年均收入不低于50萬元?！敝袊嗣翊髮W(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼說。

上海市公安局經(jīng)濟犯罪偵查總隊相關(guān)負(fù)責(zé)人說，有些非法集資打著私募投資的旗號，號稱5萬元就能投資私募基金，那需要懷疑基金的可靠性了。而且私募投資是中長期投資，有一定投資風(fēng)險，不可能保本，也有一定的投資周期，不像有些平臺或者機構(gòu)所聲稱的每月甚至每天能看到投資收益入賬。

非法集資的共通點是會承諾“保本付息”?！叭绻荒艹兄Z保本或有擔(dān)保，還有誰敢貿(mào)然投錢？”上海市公安局經(jīng)濟犯罪偵查總隊相關(guān)負(fù)責(zé)人說，現(xiàn)在很多保本承諾更加隱秘，不會出現(xiàn)在協(xié)議合同文本中，而是向投資人口頭許諾。隨著非法集資形式的變化，投資的合同文本從原來的借條變成債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，再到私募基金的有限合伙協(xié)議。

不斷“變身”，非法集資為何難去根？

準(zhǔn)金融、非金融機構(gòu)四處泛濫，跨區(qū)域、網(wǎng)絡(luò)化趨勢明顯，加大了監(jiān)管難度，“這邊拖著地板，那邊的水龍頭卻還在打開著”

非法集資儼然成為一顆社會“毒瘤”，老手段一旦被壓制，新花樣又會換一副面孔席卷而來，滋生蔓延。

“泛理財化”已成為當(dāng)下非法集資的重要特征。據(jù)上海市公安局經(jīng)濟犯罪偵查總隊相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，非法集資的手段從單一的“借款”“林權(quán)投資”“債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購”等模式，逐漸升級包裝為“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸”“固定收益基金”“金融互助理財”“融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓”等名目繁多的理財產(chǎn)品。同時，非法集資網(wǎng)絡(luò)化趨勢日益明顯，企業(yè)紛紛設(shè)立自己的官網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)操作平臺，吹噓自己的背景、規(guī)模及實力，并通過操作平臺發(fā)行線上理財產(chǎn)品。非法集資犯罪專業(yè)化程度也不斷提高，假借迎合國家政策，打著“經(jīng)濟新業(yè)態(tài)”“金融創(chuàng)新”等幌子，而且業(yè)務(wù)流程、合同文本專業(yè)規(guī)范，噱頭更新穎，迷惑性更強，投資者辨別難度加大。

上海市金融服務(wù)辦公室相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，現(xiàn)在傳銷加集資的模式冒頭，一些平臺通過互聯(lián)網(wǎng)向投資者返還“虛擬貨幣”，再誘騙投資者層層購買理財產(chǎn)品。此外，個別在工商注冊登記中顯示從事網(wǎng)絡(luò)科技服務(wù)的中介機構(gòu)，開始出現(xiàn)涉嫌非法集資活動的苗頭。還有一些非法集資模式瞄準(zhǔn)傳統(tǒng)商品營銷類投資，通過互聯(lián)網(wǎng)承諾商品回購、加盟返利等。