作者:董希淼

近年來,供應鏈金融發(fā)展備受關注。供應鏈金融是依托供應鏈運營開展金融業(yè)務,有助于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)資金流,縮短現(xiàn)金流周期,并增強中小企業(yè)信用。對供應鏈金融,應正確認識,完善政策,積極穩(wěn)妥發(fā)展。

加快供應鏈創(chuàng)新與應用,積極穩(wěn)妥發(fā)展供應鏈金融,其中有兩個重要的問題需要進一步思考和回答。第一,對供應鏈金融價值的思考:供應鏈金融到底是為了誰?根據(jù)一般的定義,所謂的供應鏈金融,是依托供應鏈運營,開展金融業(yè)務,加速整個供應鏈資金流,同時又通過金融業(yè)務,借助金融科技,更好地推動產(chǎn)業(yè)供應鏈發(fā)展。應該說,供應鏈金融本質(zhì)上是為了優(yōu)化產(chǎn)業(yè)的資金流流動,縮短現(xiàn)金流周期。它的本質(zhì)應該是促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展,首先應該服務于供應鏈上的產(chǎn)業(yè)、企業(yè),其次才是金融資本的盈利和擴張。

第二,對供應鏈金融生態(tài)的思考:應該是封閉的還是開放的?供應鏈金融發(fā)展較快,但發(fā)展中“跑馬圈地”等現(xiàn)象較為明顯。比如金融機構(gòu),追求打造自己的供應鏈金融生態(tài)圈,一家機構(gòu)就想把整個供應鏈全部吃下來。對核心企業(yè)來說,由于掌握了上下游企業(yè)數(shù)據(jù),在整個供應鏈生態(tài)中占有優(yōu)勢地位,更想把整個鏈條都鎖定和封閉在自己的生態(tài)圈之中。供應鏈金融相關數(shù)據(jù)有私有化、單邊化、分散化、封閉化等傾向,對行業(yè)長遠發(fā)展不利。

對供應鏈金融這兩個重要問題的認識不同,即對價值的主張不同、對生態(tài)的理解不同,往往就容易產(chǎn)生四個方面的痛點。第一,金融機構(gòu)對行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的理解不夠。作為供應鏈金融的主要提供者,金融機構(gòu)受限于人員、能力和經(jīng)驗,往往難以深入了解產(chǎn)業(yè)供應鏈,因此也難以提供針對性的服務并實施有效管理,存在一定風險隱患。第二,存在“數(shù)據(jù)鴻溝”“信息孤島”等現(xiàn)象。從全社會看,統(tǒng)一的信息服務平臺尚未搭建,數(shù)據(jù)歸集、整合都面臨很大的挑戰(zhàn)。而供應鏈核心企業(yè),其數(shù)據(jù)單邊化、私有化、分散化、封閉化等問題仍然普遍存在。第三,部分從業(yè)機構(gòu)沒有金融資質(zhì)和牌照。供應鏈金融參與主體非常多,除金融機構(gòu)之外多數(shù)沒有從事金融業(yè)務的資質(zhì)與牌照。近年來,大量互聯(lián)網(wǎng)公司甚至部分P2P網(wǎng)貸平臺,不同程度參與供應鏈金融,也產(chǎn)生了一些亂象。第四,供應鏈金融缺乏標準和制度規(guī)范。相關國際組織對供應鏈金融有明確的定義,但與我國供應鏈金融的實踐相差較大。與此同時,我國還沒有全國統(tǒng)一的供應鏈金融業(yè)務監(jiān)管辦法,業(yè)務創(chuàng)新來自于市場各方主體,缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標準。

過去幾年,供應鏈金融往往聚焦于貿(mào)易融資、電子商務等領域。在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略下,還應重點發(fā)展農(nóng)業(yè)供應鏈金融。農(nóng)業(yè)供應鏈金融把產(chǎn)業(yè)供應鏈上的相關企業(yè)、農(nóng)戶作為一個整體,將資金有效注入相對弱勢的小企業(yè)或農(nóng)戶,提供融資、理財?shù)确?。由?農(nóng)戶將不再是分散孤立、高風險、低收益的群體,而是與農(nóng)業(yè)企業(yè)利益共享、風險共擔的主體。農(nóng)業(yè)供應鏈金融是普惠金融的重要形式,有助于拉長農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)價值鏈,提升農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)競爭力,或?qū)⒕徑廪r(nóng)戶融資困難以及農(nóng)村金融抑制加劇的問題。

對地方政府來說,要重視供應鏈創(chuàng)新和供應鏈金融發(fā)展,打造好地方大數(shù)據(jù)平臺及供應鏈服務平臺,并進一步優(yōu)化地方金融生態(tài)環(huán)境。從監(jiān)管部門來說,可出臺地方性促進供應鏈金融發(fā)展的規(guī)范性文件,激發(fā)市場主體活力,引導供應鏈金融健康發(fā)展。從金融機構(gòu)來說,要深刻理解“多主體參與”精神,加強合作,共同構(gòu)建供應鏈金融合作平臺,并根據(jù)實際情況建立專門的供應鏈金融產(chǎn)品、風控、系統(tǒng)、考核等支持體系,研發(fā)并推廣多種金融工具在供應鏈金融中的合理應用。對供應鏈核心企業(yè)來說,要做好企業(yè)的數(shù)字化建設,并加強自身信用建設,打造成熟產(chǎn)業(yè)鏈條。(董希淼)