互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵詞就是信用、杠桿，其風(fēng)險(xiǎn)需時刻注意，“防范風(fēng)險(xiǎn)”就是為了更好地推動互聯(lián)網(wǎng)金融良性成長。

10月13日，國辦公布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作進(jìn)行全面部署安排。同時，一行三會與17個部委聯(lián)合開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治。專項(xiàng)整治工作已于2016年4月開始，計(jì)劃至2017年3月底前完成。

對于這次專項(xiàng)整治，有輿論稱為互聯(lián)網(wǎng)金融“史上最嚴(yán)監(jiān)管”。從如此之多的相關(guān)職能部門參與，到《通知》對于互聯(lián)網(wǎng)金融P2P、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺等各個條線的細(xì)化監(jiān)管規(guī)定都可以看出，這次監(jiān)管力度確實(shí)超過以往。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)端于線上，經(jīng)歷了狂飆突進(jìn)的草莽時代。但近年來，以e租寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開始陸續(xù)出現(xiàn)問題，投資者損失慘重，有的釀成事件，對行業(yè)也造成一定的沖擊，其缺乏秩序規(guī)范和強(qiáng)效監(jiān)管的重重弊端凸顯無遺。事實(shí)上，對于互聯(lián)網(wǎng)金融，之前雖然也有些行政監(jiān)管規(guī)定，但缺乏足夠的執(zhí)行力，也沒有形成更系統(tǒng)化的監(jiān)管體系。此次國辦發(fā)布《通知》，就是要對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)行全面梳理和整頓，消除各種泡沫和風(fēng)險(xiǎn)，從而更好地保障投資者權(quán)益。

互聯(lián)網(wǎng)金融是新生事物，此前政府處于“鼓勵創(chuàng)新”和“防范風(fēng)險(xiǎn)”的兩難之間。其實(shí)兩者并不矛盾。畢竟，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)依然是金融，其關(guān)鍵詞就是信用、杠桿和風(fēng)險(xiǎn)。人們基于商業(yè)社會的契約信用，從而將部分資金委托給金融機(jī)構(gòu)投資理財(cái)。金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)出各類投資理財(cái)工具，運(yùn)用融資的杠桿放大投資的結(jié)果。但請注意，這種放大同時加諸收益和損失，因此才需要時刻注意風(fēng)險(xiǎn)，這不僅是投資者、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)有的基本意識和行為底線，也考驗(yàn)著監(jiān)管部門的責(zé)任落地。

就互聯(lián)網(wǎng)金融而言，“鼓勵創(chuàng)新”是基于利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式，為投資者提供了更多元化、更開放便捷的投資理財(cái)渠道，所以對其背后的技術(shù)、運(yùn)營和用戶服務(wù)創(chuàng)新加以保護(hù)。但這不意味著，就要忽視互聯(lián)網(wǎng)金融的安全，無視其自律失范和外部風(fēng)控缺位所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)積累，“防范風(fēng)險(xiǎn)”就是為了更好地推動互聯(lián)網(wǎng)金融良性成長，從而在合規(guī)范圍內(nèi)為投資者提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)。某種程度上，防范好了風(fēng)險(xiǎn)，才能更好地鼓勵創(chuàng)新。

以金融創(chuàng)新最為頻繁的美國為例，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管上，美國政府也是一點(diǎn)都不手軟。2013年11月，美國消費(fèi)金融保護(hù)局對某全美連鎖小額貸款公司開出1.9億美元的巨額罰單，原因就是該公司在其注冊地俄亥俄州，沒有根據(jù)該州法律和條款規(guī)定，嚴(yán)格審核重要貸款文件。這些經(jīng)驗(yàn)值得中國互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者和監(jiān)管者借鑒。

當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也要做到寬嚴(yán)相濟(jì)。既然互聯(lián)網(wǎng)金融是新生事物，監(jiān)管就需要不斷摸索和完善。在未來相關(guān)監(jiān)管執(zhí)行過程中，也會存在與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新相互“適應(yīng)”的過程，也希望決策者、執(zhí)行者多傾聽包括互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者在內(nèi)的各方意見，汲取其合理部分，需要調(diào)整則加以完善，從而讓互聯(lián)網(wǎng)金融能夠更好地為投資者服務(wù)。就此看，創(chuàng)新中的互聯(lián)網(wǎng)金融需要所謂“最嚴(yán)監(jiān)管”，更要“最合宜監(jiān)管”。