為了在“資管新規(guī)”過渡期內(nèi)完成理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型任務(wù)，各家商業(yè)銀行加快消化不合規(guī)存量產(chǎn)品，保本理財產(chǎn)品首當(dāng)其沖。此外，為了引導(dǎo)投資者接受凈值型產(chǎn)品，多家銀行在開發(fā)新的凈值型產(chǎn)品的同時，不斷在“場景融合”上發(fā)力，探路精準(zhǔn)營銷和全渠道客戶體驗——

進入12月份，意味著距離“資管新規(guī)”規(guī)定的“過渡期至2020年底”的這一時限，僅剩1年時間。

記者獲悉，目前，為了有效處置存量資產(chǎn)，部分商業(yè)銀行的保本理財產(chǎn)品已漸次離場。其中，光大銀行已停止了運行長達10年的“活期寶”理財服務(wù)。此外，交通銀行也于近期發(fā)布公告稱，停止辦理“沃德薪金定投組合”產(chǎn)品，該行的多款保本型產(chǎn)品也相繼終止運作。

與此同時，為了更好引導(dǎo)投資者接受凈值型產(chǎn)品，多家銀行已開始在“場景融合”上發(fā)力，探路精準(zhǔn)營銷和全渠道客戶體驗。

保本理財占比下降

“資管新規(guī)”已明確要求，厘清“存款”和“資產(chǎn)管理”，防止銀行理財“存款化”，引導(dǎo)其回歸“代客理財”的業(yè)務(wù)本源，有效防范化解金融風(fēng)險。

“在很長的一段時間里，銀行理財‘存款化’，隱性剛兌壓力相對較大?！比珖f(xié)常委、經(jīng)濟委員會主任尚福林說，銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而資管行業(yè)更多的是一種委托代理關(guān)系或信托關(guān)系，即“受人之托、代客理財”，如果混淆了二者，也就混淆了法律責(zé)任的劃分和認(rèn)定。

從光大銀行此次發(fā)布的公告中可以看出，該行已將“理財產(chǎn)品”和“存款類產(chǎn)品”從概念上進行了明確區(qū)分。停止運行的“活期寶”，曾是一款保本保息型產(chǎn)品。交行的“沃德薪金定投組合”也曾是一款存款和理財?shù)慕M合產(chǎn)品，屬于預(yù)期收益型的保本浮動收益類產(chǎn)品，均不符合“資管新規(guī)”要求。

“在理財產(chǎn)品打破剛性兌付的要求下，未來保本理財?shù)恼急葘⒊掷m(xù)下降。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平表示，該研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，今年10月份，保本理財產(chǎn)品的發(fā)行量占比已降至19.1%，環(huán)比下降1.11個百分點。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前，為了在“資管新規(guī)”過渡期內(nèi)完成理財產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型任務(wù)，各家商業(yè)銀行都在加快消化不合規(guī)的存量產(chǎn)品，積極發(fā)行新的凈值型產(chǎn)品，可以預(yù)計，凈值型理財產(chǎn)品的新發(fā)數(shù)量和規(guī)模都將繼續(xù)、快速上升。

此外，銀行也正在加強“現(xiàn)金管理類產(chǎn)品”的開發(fā)與設(shè)計，開放式T+0理財產(chǎn)品將增多，門檻或普降至1萬元，理財子公司的T+0理財產(chǎn)品門檻或降至1元。

值得注意的是，根據(jù)監(jiān)管要求，非標(biāo)投資不得進行期限錯配，這將迫使銀行作出兩個改變：一是壓縮非標(biāo)投資，但這會導(dǎo)致收益率下降；二是拉長產(chǎn)品期限，也就是說，未來凈值型理財產(chǎn)品的期限會逐漸拉長。

“場景融合”加速獲客

銀行理財產(chǎn)品“凈值化轉(zhuǎn)型”之路并非坦途。當(dāng)下，一個迫切需要解決的問題擺在面前：理財產(chǎn)品被打破“剛性兌付”后，如何有效獲客？

銀行業(yè)給出的答案是，順應(yīng)并借力移動互聯(lián)趨勢，加快財富管理的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，打造開放式生態(tài)平臺，通過銀行APP與非銀行APP聯(lián)動，發(fā)力“場景融合”，在投資者的財富生活中嵌入理財業(yè)務(wù)。

“客戶接受金融服務(wù)的場所早已不局限于物理網(wǎng)點，而是轉(zhuǎn)移到銀行的APP上，甚至非銀行的APP上，這個趨勢已不可逆轉(zhuǎn)?！辈澈ｃy行黨委書記、董事長李伏安說。

日前，招商銀行APP已推出了線上服務(wù)渠道“小招理財顧問”，累計部署服務(wù)策略3萬余個。針對有具體、明確資產(chǎn)配置需求的客戶，招行還推出了“在線財務(wù)規(guī)劃”功能，規(guī)劃過程通過APP實時、同屏向投資者展示，并支持文字、圖文、語音通話等多種交互方式。

“今后，商業(yè)銀行之間真正比拼的將是大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)與金融充分融合的能力，以及在精準(zhǔn)營銷、全渠道客戶體驗、全面風(fēng)險管理、精細(xì)化資源配置和垂直化管理等方面的能力?！崩罘舱f。

但與生活服務(wù)類場景相比，金融場景屬于低頻場景，用戶黏度和活躍度相對較低?！盀榇?，招行立足金融和交易，并向其上下游不斷延伸，通過引入更多元的泛金融和生活服務(wù)場景，以開放的APP平臺為用戶提供更豐富的非金融服務(wù)。”招行上述負(fù)責(zé)人說。

截至目前，中國銀行業(yè)的科技進步大致分3個階段。一是“電子化”，即使用計算機技術(shù)模仿手工記賬和人工處理；二是“網(wǎng)絡(luò)化”，運用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)擴展至互聯(lián)網(wǎng)和移動端，對客戶的服務(wù)向網(wǎng)絡(luò)延伸；三就是當(dāng)下的“場景化”。

“交互理財”或成趨勢

可以預(yù)見，我國銀行財富管理業(yè)務(wù)將在場景化下實現(xiàn)產(chǎn)品模式、服務(wù)流程和業(yè)務(wù)邏輯的革新和再造。在上述核心能力打造的過程中，“如何與客戶開展交互體驗”這一環(huán)節(jié)至關(guān)重要。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，“交互理財”或?qū)⒊蔀榻窈筘敻还芾淼男纶厔?。與互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)相比，“以客戶為中心、以場景為依托的交互體驗?zāi)芰ㄔO(shè)”，這既是當(dāng)前銀行業(yè)財富管理的短板，又是大有潛力可挖的重點之一。

“不同客群、不同渠道的交互策略部署有所差別。”李伏安說，以渤海銀行為例，該行的客戶定位主要是“養(yǎng)老一族”和“壓力一代”。其中，“養(yǎng)老一族”客群大多來自線下，以面對面的傳統(tǒng)交互方式為主，而“壓力一代”的受眾更為廣泛，除了傳統(tǒng)渠道，更多來自線上，交互理財需求正呈現(xiàn)出高速增長的態(tài)勢。

基于互聯(lián)網(wǎng)場景的客戶交互與傳統(tǒng)模式的交互完全不同。在傳統(tǒng)模式下，投資者“很清楚自己是來理財?shù)摹?，理財師也“很清楚我是要為客戶提供理財服?wù)的”，而在互聯(lián)網(wǎng)模式下，很可能是客戶在線上消費支付、資訊瀏覽、娛樂休閑的過程中“順便理財”，也就是說，理財服務(wù)的發(fā)生有相當(dāng)大程度的不可預(yù)測性。

“因此，以客戶需求為導(dǎo)向，圍繞核心客戶打造最佳的理財體驗，必須從互聯(lián)網(wǎng)用戶側(cè)看過去，對年輕化人群的消費習(xí)慣、理財習(xí)慣進行全方位洞察，將產(chǎn)品和服務(wù)‘埋伏’在場景的各個節(jié)點上，隨時響應(yīng)客戶理財需求的觸發(fā)，為客戶提供全鏈路的交互體驗?！崩罘舱f，這也要求銀行加快提升自身的遠(yuǎn)程交互、智能交互、全鏈路交互能力。

此外，多家商業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，接下來，將在合規(guī)的前提下，有效挖掘用戶的行為數(shù)據(jù)、歷史信息，一方面將其作為投資者風(fēng)險測評的重要依據(jù)，一方面將其運用到全流程的售前、售后金融陪伴中，為持續(xù)進行風(fēng)險提示和投資者教育打下基礎(chǔ)。（記者 郭子源）