10月30日，央行發(fā)布了《2015中國網(wǎng)貸運營模式調(diào)研報告》，指出國內(nèi)P2P行業(yè)發(fā)展，線上引流量與線下找資產(chǎn)相結(jié)合的運營模式是比較適合國情的發(fā)展模式。同一天，在北京市金融工作局指導(dǎo)、人大與融360主辦的“2015普惠金融CRO全球峰會”上，玖富風(fēng)控總監(jiān)劉波提出P2P的風(fēng)控?zé)o論數(shù)據(jù)模型KF多高，都應(yīng)當是線上線下相結(jié)合。就連一直以大數(shù)據(jù)技術(shù)領(lǐng)先的百度也認為不能迷信大數(shù)據(jù)，百度金融總經(jīng)理楊進在會上說，大數(shù)據(jù)有很大的價值，但并不能夸大大數(shù)據(jù)的作用。

　　央行報告發(fā)布：P2P線上線下結(jié)合更符合國情

　　行業(yè)內(nèi)一致強調(diào)風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的生命線，風(fēng)控也成為行業(yè)會議月月談、日日談的話題。但是隨著P2P爆發(fā)式增長，過度競爭、“跑路”、詐騙、經(jīng)營不善等問題時有發(fā)生，純粹的線上大數(shù)據(jù)風(fēng)控也無法掩飾存在的問題。

　　央行在《2015中國網(wǎng)貸運營模式調(diào)研報告》提出，O2O模式是比較適合中國國情的模式。在O2O模式下，P2P平臺線上完成籌資，通過互聯(lián)網(wǎng)獲客優(yōu)勢引入投資人流量；線下完成借款人的開發(fā)以及信用的審核。央行研究局金融市場研究處處長庾力認為，純線上網(wǎng)貸平臺通過大數(shù)據(jù)和模型可以節(jié)省放貸的審核成本，但是由于信用模型的不完善、風(fēng)控不到位，也會在一定程度上造成平臺的風(fēng)險。“P2P的借貸行為在網(wǎng)上不見面進行的話，風(fēng)險很大。”

　　監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)對于P2P運營模式的重新審視，似乎體現(xiàn)出行業(yè)進一步走向成熟、謀求更長遠發(fā)展的意愿。P2P近兩年在國內(nèi)呈現(xiàn)了爆發(fā)式的增長，正常運營平臺數(shù)量已經(jīng)接近3000家，9月、10月連續(xù)兩個月的成交額突破1100億。隨著《指導(dǎo)意見》出臺以及細則的接近出臺，P2P自律性近來逐漸加強。面對來臨的經(jīng)濟寒冬，除了合規(guī)運營，保證資產(chǎn)質(zhì)量、安全過冬也成為行業(yè)要思考的頭等大事。

　　減輕運營負擔 尋求第三方合作

　　不過，O2O模式看起來很美，但實際上運作起來往往會成為P2P平臺沉重的負擔。一方面，P2P當前面臨著線上獲客成本高企、獲客難的局面；另一方面如果設(shè)立線下團隊，運營成本將會進一步增加，在經(jīng)濟系統(tǒng)風(fēng)險加劇的背景下，這對于平臺運營無疑雪上加霜。如何兼顧線下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取與減輕平臺運營負擔？成為了考驗各大平臺眼光和智慧的一個難題。

　　作為國內(nèi)注冊用戶數(shù)量最多的P2P平臺，玖富除了在大數(shù)據(jù)風(fēng)控上下足功夫外，還首創(chuàng)了與第三方線下渠道合作的模式。玖富線下合作方向陽花覆蓋了全國200多個城市、3000多各縣區(qū)，對于線下資產(chǎn)甄別提供了強大的支撐。通過與向陽花的合作，玖富剝離了線下團隊建設(shè)運營這一沉重負擔，保持了團隊的“輕盈”和“靈活”。據(jù)悉，目前整個玖富團隊總共有900多人，相比于動輒上萬的線下團隊，輕、靈、快的有點十分突出，同時團隊也可以專注于線上業(yè)務(wù)。

　　不過，線下合作存在一個弊端，“一個是客戶的欺詐性風(fēng)險，一個是員工的道德操作產(chǎn)生的欺詐性風(fēng)險，”玖富執(zhí)行總裁劉磊說。為了避免這個問題，玖富在與芝麻信用等7家征信機構(gòu)合作外，近日又引入了實地征信合作，通過 第三方實地整形考察，盡可能的降低操作風(fēng)險。

　　構(gòu)建場景金融 線下合作外出新招

　　在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取上，玖富并不滿足于此。在移動互聯(lián)網(wǎng)季高度發(fā)達的今天，玖富將目光轉(zhuǎn)向了場景金融。移動互聯(lián)網(wǎng)打破了傳統(tǒng)PC端時空的限制，任何的消費都可以在移動互聯(lián)網(wǎng)場景下完成?；诖司粮挥?013年將戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)移到了移動端，并提出了“移動金融+”戰(zhàn)略。所謂“+”就是構(gòu)建場景金融。

　　螞蟻金服具備阿里網(wǎng)購場景、京東金融具備京東網(wǎng)購場景。相比于兩家國內(nèi)電商巨頭，其他任何公司企業(yè)自身的消費場景似乎都顯得有限。但不可忽略的是，除開綜合性電商，在垂直領(lǐng)域依然有規(guī)?？捎^的消費場景和服務(wù)場景，這也為類似玖富這樣的純粹的移動互聯(lián)金融平臺展開第三方合作提供了空間。

　　“一個企業(yè)本身能夠創(chuàng)造的場景是有限的”，玖富創(chuàng)始人兼CEO孫雷說，于是，玖富采取了合作共贏的戰(zhàn)略。從去年開始，玖富陸續(xù)與迪信通、我愛我家、世紀機緣、易車網(wǎng)、優(yōu)勝教育、59store等數(shù)十家合作，當以上企業(yè)用戶在購買3C產(chǎn)品、租房、購車、報名教育培訓(xùn)時，都可以通過手機使用玖富提供的分期等金融服務(wù)，玖富也因此獲得了優(yōu)質(zhì)債權(quán)。在具體消費場景獲取債權(quán)，不僅保證了借款人目的的真實性，合作方在實際場景中對借款人也可以起到一定的把關(guān)作用。更為重要的是，合作共贏大大加快了玖富在各個垂直領(lǐng)域的布局，讓整個平臺的運營重新“輕裝上陣”。

　　在探索風(fēng)控、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和運營效率成本的平衡上，玖富的“移動互聯(lián)網(wǎng)+向陽花渠道合作+場景金融”的模式成效顯著。目前，玖富注冊用戶已經(jīng)超過1900萬，移動用戶占比超過90%，在行業(yè)內(nèi)排名第一；而在場景合作方面，僅在租房分期上，通過場景合作每天獲取的優(yōu)質(zhì)債權(quán)就達千萬規(guī)模。