在總結(jié)過(guò)去兩年先行城市經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，個(gè)人養(yǎng)老金在全面實(shí)施之際完成了制度優(yōu)化，并且在年底前就啟動(dòng)實(shí)施，意味著參加人可以獲得2024年完整年度的稅優(yōu)額度，這些都充分體現(xiàn)了社會(huì)保障以人民為中心的改革理念

12月12日，人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局等五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，明確自12月15日開(kāi)始，將個(gè)人養(yǎng)老金制度從36個(gè)先行城市（地區(qū)）推開(kāi)至全國(guó)。至此，我國(guó)三支柱養(yǎng)老金體系全部進(jìn)入運(yùn)行階段。

我國(guó)早在1991年印發(fā)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》中就提出了“基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和職工個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合”三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的理念。在2018年三省市試點(diǎn)的個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的1.0版本的基礎(chǔ)上，2.0版本的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度于2022年11月在36個(gè)城市（地區(qū)）先行落地。兩年來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金制度運(yùn)行平穩(wěn)，覆蓋人數(shù)穩(wěn)步增加，覆蓋率達(dá)22.6%，超出很多建立第三支柱國(guó)家長(zhǎng)達(dá)幾十年的覆蓋率水平，取得的進(jìn)展遠(yuǎn)超預(yù)期。

但是，先行試點(diǎn)的36個(gè)城市（地區(qū)）的個(gè)人養(yǎng)老金制度落地至今也存在著“四高四低”的現(xiàn)象：相對(duì)于開(kāi)戶(hù)人數(shù)來(lái)說(shuō)，實(shí)際繳存人數(shù)比例較低；相對(duì)于1.2萬(wàn)元的稅優(yōu)繳存額來(lái)說(shuō)，實(shí)際繳存金額人均只有幾百元；相對(duì)于現(xiàn)有的繳存金額來(lái)說(shuō)，真正進(jìn)行投資的金額較低（大部分都沉淀為銀行活期存款）；相對(duì)于四類(lèi)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，投資于權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的比例太低。

存在“四高四低”的主要原因是資本市場(chǎng)波動(dòng)較大，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)普遍出現(xiàn)浮虧，參加人的“客戶(hù)體驗(yàn)”不盡如人意，觀望情緒濃厚，制度惰性十分明顯，長(zhǎng)此以往，怠惰的制度將難以為參加人帶來(lái)有效的替代率，個(gè)人養(yǎng)老金制度將面臨被束之高閣的風(fēng)險(xiǎn)。

個(gè)人養(yǎng)老金在36個(gè)城市（地區(qū)）先行落地已到第三個(gè)年頭，按三年的繳存稅優(yōu)額度加總與兩年整參加人數(shù)的均值來(lái)估算，理論上講，足額的繳存金額應(yīng)在1.5萬(wàn)億元左右，但目前的繳存現(xiàn)狀表明繳存率僅有5%左右，遑論實(shí)際投資比例了。為穩(wěn)定投資信心、穩(wěn)定投資收益率、消除制度惰性，行政主管部門(mén)深入基層，廣泛聽(tīng)取參加人和金融機(jī)構(gòu)與基層單位的意見(jiàn)，多次召開(kāi)專(zhuān)家學(xué)者座談會(huì)，并與多部門(mén)進(jìn)行多次協(xié)商溝通，最終決定對(duì)優(yōu)化制度設(shè)計(jì)實(shí)行“三管齊下”：在投資環(huán)節(jié)、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)、領(lǐng)取環(huán)節(jié)同時(shí)發(fā)力，并將這些建設(shè)性意見(jiàn)納入《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》之中，向全國(guó)推開(kāi)。

一是在投資環(huán)節(jié)上增加了產(chǎn)品供給種類(lèi)，旨在提高制度的收益性。在原有儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金四種可投的金融產(chǎn)品范圍之外，擴(kuò)大到國(guó)債、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和指數(shù)基金。新擴(kuò)容的這三個(gè)產(chǎn)品的穩(wěn)定性和收益性較好，在利率下行的大趨勢(shì)下成為這幾年的“搶手貨”，在一定程度上可“對(duì)沖”市場(chǎng)產(chǎn)生的波動(dòng)和投資收益的壓力，此舉成為此次改革中的最大亮點(diǎn)，備受業(yè)界矚目。

二是在銷(xiāo)售環(huán)節(jié)上完善了流程服務(wù)項(xiàng)目，旨在增強(qiáng)制度的便捷性。為方便參加人，此次改革進(jìn)一步完善了服務(wù)流程，服務(wù)項(xiàng)目有增有減。例如，增加了做好風(fēng)險(xiǎn)提示和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)確定，提出在參加人同意的情況下探索開(kāi)展默認(rèn)投資服務(wù)，重要的是鼓勵(lì)和支持銀行銷(xiāo)售全類(lèi)型產(chǎn)品，并且取消線(xiàn)上購(gòu)買(mǎi)的“雙錄”（錄音錄像）規(guī)定等。

三是在領(lǐng)取環(huán)節(jié)上降低了資格條件門(mén)檻，旨在增加制度的激勵(lì)性。個(gè)人養(yǎng)老金是鎖定退休日的長(zhǎng)期賬戶(hù)資金，為方便參加人在特殊情況下“急用錢(qián)”的問(wèn)題，在傳統(tǒng)的“到齡”、喪失勞動(dòng)能力和出國(guó)定居等三個(gè)領(lǐng)取條件基礎(chǔ)上，又增加了患重大疾病、失業(yè)和處于領(lǐng)取低保狀態(tài)等三種領(lǐng)取情景，還增加了領(lǐng)取渠道和領(lǐng)取方式，從只能按月領(lǐng)取擴(kuò)大到可以分次或一次性領(lǐng)取的方式。

總之，在總結(jié)過(guò)去兩年先行城市經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，個(gè)人養(yǎng)老金在全面實(shí)施之際完成了制度優(yōu)化，并且在年底前就啟動(dòng)實(shí)施，意味著參加人可以獲得2024年完整年度的稅優(yōu)額度，這些都充分體現(xiàn)了社會(huì)保障以人民為中心的改革理念。經(jīng)過(guò)這輪制度優(yōu)化，隨著資本市場(chǎng)的不斷改革，有理由相信，個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施之后，覆蓋人數(shù)將有新的突破。在未來(lái)持續(xù)優(yōu)化的進(jìn)程中，個(gè)人養(yǎng)老金制度定能行穩(wěn)致遠(yuǎn)，在普惠性、基礎(chǔ)性、兜底性的社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施中會(huì)成為重要的國(guó)民福祉，為應(yīng)對(duì)人口老齡化、實(shí)現(xiàn)共同富裕和推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)作出貢獻(xiàn)。

（作者鄭秉文系中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心主任、中國(guó)社會(huì)科學(xué)院大學(xué)政府管理學(xué)院教授）