為抑制多頭融資、過(guò)度融資行為，有效防控重大信用風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)日前印發(fā)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合授信管理辦法（試行）》（簡(jiǎn)稱《辦法》），并部署開(kāi)展試點(diǎn)工作。專家表示，建立銀行機(jī)構(gòu)聯(lián)合授信機(jī)制，意在去杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)，有助于促使企業(yè)債務(wù)率保持在合理水平，提高金融資源配置效率。

控制企業(yè)債務(wù)率

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)多頭融資、過(guò)度融資的問(wèn)題日趨突出，一些大中型企業(yè)債務(wù)規(guī)模大，杠桿率高，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重，償債能力弱，存在嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)隱患。少數(shù)企業(yè)過(guò)度融資也擠占了稀缺的金融資源，降低了資源配置效率。

“多頭融資、過(guò)度融資會(huì)對(duì)企業(yè)高負(fù)債運(yùn)營(yíng)、盲目擴(kuò)張形成不當(dāng)激勵(lì)?！庇嘘P(guān)負(fù)責(zé)人分析，在經(jīng)濟(jì)上行期，加劇部分企業(yè)、行業(yè)以及整個(gè)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)能過(guò)剩；在經(jīng)濟(jì)下行期，低產(chǎn)能利用率和高杠桿疊加的壓力會(huì)導(dǎo)致很多企業(yè)陷入債務(wù)困境，甚至因資金鏈斷裂產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)。因此，建立聯(lián)合授信機(jī)制有助于維持企業(yè)債務(wù)率在合理水平，提高其財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，更有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

《辦法》規(guī)定，在3家以上銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有融資余額，且融資余額合計(jì)在50億元以上的企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立聯(lián)合授信機(jī)制。對(duì)在3家以上的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有融資余額，且融資余額合計(jì)在20億元至50億元之間的企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可自愿建立聯(lián)合授信機(jī)制。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，此次建立聯(lián)合授信機(jī)制，就是要把控多家銀行對(duì)單一企業(yè)的授信集中度風(fēng)險(xiǎn)，加大強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)力度。

促進(jìn)信息源共享

銀行授信在服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮著重要作用，但應(yīng)注意加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。郭田勇表示，一方面，銀行授信貸款增多，意味著企業(yè)可支配資金增加，可以用于擴(kuò)大投資等；另一方面，隨著債務(wù)增多，償付壓力增加，企業(yè)如果不能按時(shí)還本付息，就會(huì)造成違約，違約多了就會(huì)形成金融風(fēng)險(xiǎn)。

郭田勇表示，授信放款過(guò)程中，各家銀行對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和要求可能有差異。建立聯(lián)合授信機(jī)制后，多家銀行可以共享信息源，共同收集匯總、交叉驗(yàn)證企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)信息等，這樣就能更加全面、深入地對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和負(fù)債能力等進(jìn)行評(píng)估。

《辦法》要求，符合組建條件企業(yè)的債權(quán)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)簽署聯(lián)合授信成員銀行協(xié)議，組建聯(lián)合授信委員會(huì)。聯(lián)合授信委員會(huì)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況測(cè)算其承債能力，與企業(yè)協(xié)商一致后共同確認(rèn)聯(lián)合授信額度，企業(yè)在額度內(nèi)享有自主融資的權(quán)利。

“聯(lián)合授信額度使用情況將受到監(jiān)測(cè)。同時(shí)，《辦法》建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警狀態(tài)觸發(fā)、管理和退出的要求?！惫镉屡e例說(shuō)，當(dāng)企業(yè)確實(shí)可能發(fā)生償債風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就可以組建債權(quán)人委員會(huì)。聯(lián)合授信機(jī)制重在事前控制和事中監(jiān)測(cè)；債權(quán)人委員會(huì)機(jī)制則針對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)償債風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，開(kāi)展債務(wù)重組、資產(chǎn)保全等風(fēng)險(xiǎn)處置工作。兩者互為補(bǔ)充，構(gòu)成覆蓋事前、事中、事后全流程的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

強(qiáng)化溝通和協(xié)調(diào)

“保障聯(lián)合授信機(jī)制良好運(yùn)行，離不開(kāi)各成員銀行之間通力合作、共同發(fā)揮作用?！惫镉卤硎?，大型銀行和中小銀行的信貸能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力差異明顯。因此，聯(lián)合授信機(jī)制下，要確保各家銀行權(quán)力和義務(wù)對(duì)等，合理確定牽頭銀行和成員銀行之間權(quán)利義務(wù)。要使各家銀行地位平等、共同出資，一起把好風(fēng)控關(guān)口，不能流于形式。

分析人士指出，聯(lián)合授信機(jī)制下，搭便車問(wèn)題可能存在。一些風(fēng)控能力較弱的銀行會(huì)通過(guò)這種方式降低成本，增加對(duì)大型銀行的依賴性，這樣“盯住同業(yè)”現(xiàn)象可能變得更加嚴(yán)重。同時(shí)，各銀行產(chǎn)品更容易被模仿，也可能導(dǎo)致銀行業(yè)創(chuàng)新意愿降低。因此，構(gòu)建聯(lián)合授信機(jī)制，應(yīng)充分利用市場(chǎng)力量，明確激勵(lì)約束機(jī)制，避免大鍋飯及大包大攬現(xiàn)象。

除此之外，有必要加強(qiáng)與地方政府的溝通協(xié)調(diào)，爭(zhēng)取支持和配合。一位工作多年的銀行信貸人員對(duì)記者說(shuō)，長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)企業(yè)高度依賴間接融資，地方政府往往看重銀行信貸增加幅度，將此作為評(píng)價(jià)金融的尺度。在聯(lián)合授信機(jī)制下，如果銀行根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)及融資情況變化，對(duì)企業(yè)做出授信調(diào)減，可能引致地方政府對(duì)金融工作的協(xié)調(diào)干預(yù)，影響聯(lián)合授信機(jī)制實(shí)施。因此，建立聯(lián)合授信機(jī)制，還需要地方政府客觀了解銀行授信機(jī)制，以期擴(kuò)大共識(shí)、共促發(fā)展。