日前召開的全國(guó)金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào),金融是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力,金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分,金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度。中國(guó)證券報(bào)認(rèn)為,金融是國(guó)之重器,是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈。鍛造國(guó)之重器,資本市場(chǎng)大有可為,要掛牢服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)之“錨”,做大居民財(cái)富管理之“池”,守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之底線,充分發(fā)揮宏觀經(jīng)濟(jì)“晴雨表”、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新“孵化器”、并購(gòu)重組“助推器”功能,推進(jìn)大國(guó)崛起。

鍛造國(guó)之重器,是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,是現(xiàn)代國(guó)家治理和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段,是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與國(guó)際戰(zhàn)略的重要手段。從發(fā)達(dá)國(guó)家數(shù)百年發(fā)展歷史來看,經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)必然是金融強(qiáng)國(guó),唯有成為金融強(qiáng)國(guó)方能成為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)。金融強(qiáng)國(guó)擁有一個(gè)或幾個(gè)國(guó)際金融中心,掌握世界經(jīng)濟(jì)資源配置權(quán)和國(guó)際金融市場(chǎng)定價(jià)權(quán),其平臺(tái)是全球性的貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和商品市場(chǎng)。以美國(guó)為例,紐約證券交易所和芝加哥商品交易所吸引了世界各地的投資者和融資者,對(duì)全球金融產(chǎn)品價(jià)格和大宗商品價(jià)格具有一定的定價(jià)基準(zhǔn)作用,從而使美國(guó)能夠以較低利率吸引其他國(guó)家儲(chǔ)蓄資金,同時(shí)以直接投資等形式對(duì)世界各地進(jìn)行投資,以獲得較高收益。

我國(guó)已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體,對(duì)世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn),但經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的“大而不強(qiáng)”問題日益突出,在國(guó)際貿(mào)易、金融體系中的話語(yǔ)權(quán)也與目前的經(jīng)濟(jì)體量不符合,金融業(yè)不能滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要。例如,我國(guó)期貨業(yè)每年的交易規(guī)模均世界第一位,但在黃金、大豆等多個(gè)商品期貨品種的定價(jià)權(quán)上缺乏足夠的影響力。

鍛造國(guó)之重器,離不開健康的資本市場(chǎng)。一方面,資本市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的有機(jī)組成部分,并且是配置資源最有效率的部分。資本市場(chǎng)的健康發(fā)展是金融安全、金融業(yè)有序發(fā)展的應(yīng)有之義。特別是經(jīng)歷過異常波動(dòng)后,資本市場(chǎng)仍在調(diào)整、修復(fù)過程中,市場(chǎng)功能發(fā)揮還有待進(jìn)一步彰顯。另一方面,資本市場(chǎng)是提升直接融資比例的主戰(zhàn)場(chǎng)。我國(guó)金融體系以間接融資為主,過度依賴銀行體系,暴露出資金不能有效流動(dòng)、資金流動(dòng)不能有效帶動(dòng)其他資源配置、資金價(jià)格信號(hào)不靈敏、國(guó)有企業(yè)對(duì)資金價(jià)格不敏感、影子銀行風(fēng)險(xiǎn)潛伏等弊端。大力發(fā)展直接融資有利于解決這些難題,有效實(shí)現(xiàn)資金供求雙方的對(duì)接,發(fā)揮價(jià)格引導(dǎo)作用,且可分散投資的風(fēng)險(xiǎn),支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)的成長(zhǎng)。

鍛造國(guó)之重器,資本市場(chǎng)要錨定服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨。金融體系資金空轉(zhuǎn)、監(jiān)管套利、同業(yè)套利等亂象脫離了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨,集聚了金融、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。這是去年以來監(jiān)管部門加強(qiáng)監(jiān)管、推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)回歸本源、推動(dòng)資金脫虛向?qū)嵉闹匾?。資本市場(chǎng)要發(fā)揮國(guó)之重器的重要作用,最根本的是立足于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨。其中,上市公司是資本市場(chǎng)的基石,要不斷提升上市公司質(zhì)量,嚴(yán)把IPO關(guān)口,防止病從口入,加強(qiáng)事中事后監(jiān)管,提升公司治理水平,嚴(yán)格落實(shí)退市制度,凈化市場(chǎng)生態(tài)。