人民政協(xié)網(wǎng)北京5月11日電（記者崔呂萍）今年4月25日,一個尋常的交易日。早盤,美國做空機構(gòu)格勞克斯突然拋出一份對港股上市公司豐盛控股的研究報告,這份報告不僅對豐盛控股提出了尖銳的批評,還“直指”豐盛控股謀劃了一場巨大的“股價操縱計劃”,并通過股價上升,利用所得利益,秘密將大部分有價值的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至集團主席季昌群及其家族手上。一石激起千層浪。受報告影響,豐盛控股股價盤中出現(xiàn)斷崖式下跌,跌幅達11.89%,該股于上午10點56分起緊急停牌。

這不是一件孤立的“盤面事件”。在豐盛之前,已經(jīng)有不少境外上市的中國企業(yè)先后遭遇境外做空機構(gòu)“爆料中傷”,而就在這些公司核實消息真實性之際,股價早已在瞬息間“一沉百踩”,反而是發(fā)布消息的做空機構(gòu)賺的盆滿缽溢。

快點,再快點。關(guān)鍵時刻,4月28日晚間,豐盛控股董事會主席季昌群發(fā)布公告,擬增持豐盛控股股份。季昌群特別提出,堅決抵制做空機構(gòu)格勞克斯的“惡意做空”行為。

5月2日晚間,豐盛控股通過公告對格勞克斯做空報告也進行了回擊。該公告否認了格勞克斯所發(fā)布報告內(nèi)針對公司的所有指控,分別就股票操縱、公司估值過高及未披露關(guān)聯(lián)方交易等幾項指控一一進行了反駁。公告還提出,報告包括誤導性、具偏見、有選擇性、不準確及不完整之聲明及毫無根據(jù)之指控以及不負責任的揣測。

5月4日,豐盛控股復牌交易。復盤第二日,該股股價繼續(xù)飆升,截至收盤漲幅達14.86%。“沒有實地調(diào)研我們,就給出了這樣一份長達50多頁的做空報告,其中的可信度能有多少呢?”一位豐盛控股內(nèi)部人士告訴記者,公司愿意邀請格勞克斯的工作人員來南京參觀考察,從而更全面地了解公司的經(jīng)營狀況和戰(zhàn)略布局。

惡意做空機構(gòu)向來以動作快著稱,身后往往一地雞毛。而在接受本報記者采訪時,關(guān)注這場風波的業(yè)界人士還原了這些機構(gòu)的招數(shù)。據(jù)介紹,惡意做空機構(gòu)一般會先調(diào)查目標公司是否可以沽空買賣,確定后作出調(diào)查,平衡成本及潛在利益后,就找資金及操盤者,佐以公關(guān)技巧,然后就會在交易時段推出一份“詳盡”的沽空報告,報告內(nèi)容會涉及操縱股價、財務造假、關(guān)聯(lián)交易等上市公司較為敏感的詞匯,并在短時間內(nèi)大量沽出目標股票,令市場感到恐慌,造成“雪球效應”。

同時,惡意沽空機構(gòu)還會聯(lián)系企業(yè)的合作金融機構(gòu)、上下游合作伙伴進行惡意中傷,影響企業(yè)信譽。由于惡意沽空機構(gòu)在暗、上市公司在明,加上惡意做空機構(gòu)往往會選擇一些特殊時刻突然發(fā)難,如果上市公司欠缺流動資金和經(jīng)驗,很可能一時間無從承接、無法應對,最終導致上市公司在資本市場和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域均發(fā)生危機,小股東因為股價暴跌而產(chǎn)生嚴重損失。

事實上,無論是渾水、香櫞還是格勞克斯,這些做空機構(gòu)在全球范圍內(nèi)都劣跡斑斑,不僅早已受到多個國家證券監(jiān)管機構(gòu)以及國際知名投行的投訴與反駁,甚至在某些交易平臺上吃了“紅牌”,但近年來,針對中國企業(yè)的惡意做空行為仍不少見,這也讓我國證券市場完善境外上市公司保護體系變得更為緊迫。

對此,某上市公司負責人也提出,近年來中國境外上市公司被惡意做空有愈演愈烈之勢,這里不排除一些公司的確存在問題,但很多情況下,惡意做空機構(gòu)鉆了監(jiān)管空白,抓住了企業(yè)暫時流動性緊張的機會,用合法的外衣掩蓋非法的交易。

而在更多業(yè)界人士看來,目前滬港通、深港通已經(jīng)開通,香港、內(nèi)地的股票市場已經(jīng)形成聯(lián)動局面,大部分中國境外上市公司的資產(chǎn)和運營都是在國內(nèi)。境外上市公司如果遭到惡意沽空,受影響最多的還是企業(yè)在國內(nèi)的實業(yè)運營和員工就業(yè)。因此構(gòu)建一個完善的證券市場上市公司保護體系,需要監(jiān)管職能機構(gòu)與上市公司的共同努力。