隨著全球老齡化趨勢發(fā)展，三支柱模式成為各國養(yǎng)老金體系改革的共同趨勢：第一支柱政府兜底的公共養(yǎng)老金；第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金；第三支柱個(gè)人稅延養(yǎng)老金，自愿參加。

對(duì)于中國來說，近年來基本養(yǎng)老金面對(duì)的諸多挑戰(zhàn)讓人們對(duì)養(yǎng)老金持續(xù)發(fā)展非常關(guān)注。如何避免“人活著，錢沒了”的長壽風(fēng)險(xiǎn)？８日，多位業(yè)內(nèi)專家在“基金服務(wù)養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)專題研討會(huì)”上呼吁，我國需要設(shè)計(jì)合理的養(yǎng)老金第三支柱。

人社部社會(huì)保障研究所所長金維剛介紹，總體上看，在我國三支柱的養(yǎng)老保障體系中，第一支柱一枝獨(dú)大；第二支柱是短板；第三支柱尚未發(fā)展。在這種情況下，第一支柱負(fù)擔(dān)非常重。

金維剛說，目前人們對(duì)于養(yǎng)老金待遇的需求還是不斷增長的。但絕大多數(shù)退休人員除了基本養(yǎng)老金，是沒有年金等補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的，再加上我國養(yǎng)老保障第三支柱發(fā)展遲緩，所以導(dǎo)致退休人員只能依賴于第一支柱。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長洪磊認(rèn)為，在“單位＋個(gè)人”分擔(dān)的繳費(fèi)機(jī)制下，無論是強(qiáng)制性的第一支柱，還是自愿性的第二支柱，都無法對(duì)全體國民提供足夠有效的養(yǎng)老保障。

洪磊表示，長期以來，我國居民家庭持有金融資產(chǎn)以銀行存款為主，專門用于養(yǎng)老的資產(chǎn)占比不足５％。上述資產(chǎn)結(jié)構(gòu)帶來兩類金融配置扭曲，一是家庭部門缺少規(guī)范化、專業(yè)化養(yǎng)老資產(chǎn)配置渠道；二是金融體系將居民儲(chǔ)蓄向?qū)嶓w投資轉(zhuǎn)化的功能嚴(yán)重不足，尤其缺少有效的長期資本形成機(jī)制。

“從居民儲(chǔ)蓄與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系看，建設(shè)第三支柱養(yǎng)老金是改善家庭資產(chǎn)配置、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)長期增長的重要途徑?！焙槔谡f。

專家認(rèn)為，在第三支柱的頂層設(shè)計(jì)過程中，無論是政策制定者、金融產(chǎn)品提供者還是具體監(jiān)管部門，都要有歷史責(zé)任的情懷和敢于擔(dān)當(dāng)?shù)男亟?，排除部門利益的掣肘，從社會(huì)福利最大化出發(fā)推動(dòng)養(yǎng)老第三支柱的發(fā)展。

在洪磊看來，應(yīng)當(dāng)搭建一個(gè)無歧視的、有稅收優(yōu)惠激勵(lì)的個(gè)人賬戶平臺(tái)，充分尊重個(gè)人選擇權(quán)，推動(dòng)各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品在公平的稅優(yōu)激勵(lì)和個(gè)人選擇權(quán)約束下充分競爭，最終通過具體的投資組合，讓每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)與收益得到恰當(dāng)權(quán)衡，符合個(gè)體的生命周期需求。

那么第三支柱應(yīng)該怎樣建立？金維剛建議：第一，建立個(gè)人養(yǎng)老金制度需要政府大力地支持和推動(dòng)；第二，適當(dāng)調(diào)整養(yǎng)老保障三支柱的結(jié)構(gòu)比重；第三，建立相應(yīng)的監(jiān)管體系，需要人社部門、金融監(jiān)管部門、稅務(wù)部門共同參與、協(xié)調(diào)配合；第四，在市場準(zhǔn)入和管理方面，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持公平原則，允許各類金融機(jī)構(gòu)參與。

中國人民大學(xué)教授董克用表示，第三支柱應(yīng)有三大特點(diǎn)，一是政府強(qiáng)有力的稅收遞延的激勵(lì)；二是以賬戶為核心的基礎(chǔ)制度設(shè)計(jì)；三是多渠道投資促進(jìn)基金保值增值。

嘉實(shí)基金總經(jīng)理趙學(xué)軍認(rèn)為，應(yīng)打破現(xiàn)行養(yǎng)老觀念，構(gòu)筑三支柱養(yǎng)老體系，讓個(gè)人對(duì)自身養(yǎng)老承擔(dān)更重要的責(zé)任。