昨天A股在煤炭、有色等權(quán)重股帶動(dòng)下震蕩上行，滬指站穩(wěn)3200點(diǎn)，個(gè)股呈現(xiàn)普漲格局。春節(jié)后A股市場(chǎng)以逼空的方式出現(xiàn)連續(xù)上行的走勢(shì)，截至昨日，上證指數(shù)已創(chuàng)下四連陽(yáng)走勢(shì)。

盡管對(duì)于短期大盤(pán)上漲中積聚的短線(xiàn)回調(diào)壓力形成共識(shí)，但大部分機(jī)構(gòu)都對(duì)即將召開(kāi)的兩會(huì)給資本市場(chǎng)帶來(lái)主題投資的窗口期寄予了厚望。

文/廣州日?qǐng)?bào) 記者楊欣

昨日題材板塊輪動(dòng)迅速，次新股再度上演王者歸來(lái)，持續(xù)刺激市場(chǎng)投資人氣。次新股、白酒、高送轉(zhuǎn)、煤炭、豬肉等板塊漲幅居前；建材、新疆、鋼鐵、觸摸屏等板塊跌幅居前。個(gè)股方面漲多跌少，截至收盤(pán)兩市逾65只個(gè)股封住漲停，兩市僅同力水泥一只個(gè)股因前期漲幅過(guò)大而封死跌停板。相對(duì)而言，市場(chǎng)之中的賺錢(qián)效應(yīng)正迅速回暖。

截至收盤(pán)，滬指漲0.63%，報(bào)收3216點(diǎn)；深成指漲0.83%，報(bào)收10270點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板漲0.47%，報(bào)收1913點(diǎn)。滬股通凈流入13億元，深股通凈流入4億元。

短線(xiàn)或有回調(diào)壓力

技術(shù)派人士認(rèn)為，滬指四連陽(yáng)并且成功站上3200點(diǎn)關(guān)口之后，短期將面臨2015年底的高點(diǎn)和2016年11月底兩個(gè)高點(diǎn)連線(xiàn)的下降趨勢(shì)線(xiàn)阻力，想要繼續(xù)上攻仍要成交量和熱點(diǎn)配合。從昨天市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，成交量出現(xiàn)萎縮，市場(chǎng)熱點(diǎn)也變得散亂，短期預(yù)期指數(shù)或有一定的回調(diào)壓力。

值得注意的是，盡管市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為此輪行情定義為反彈而不是反轉(zhuǎn)，但是對(duì)兩會(huì)行情以及相關(guān)熱點(diǎn)板塊還是寄予厚望。

近日，廣發(fā)證券發(fā)布的一份研報(bào)顯示，從歷史數(shù)據(jù)看，從2000年至2016年17次全國(guó)“兩會(huì)”召開(kāi)，A股市場(chǎng)在“兩會(huì)”前1個(gè)月確有明顯的上漲行情且小盤(pán)風(fēng)格明顯。這項(xiàng)研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，上證綜指、中小板及創(chuàng)業(yè)板等主流指數(shù)在“兩會(huì)”前1個(gè)月都有較大漲幅，尤以創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)最為搶眼，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)自2010年發(fā)布以來(lái)，“兩會(huì)”前1個(gè)月的平均漲幅為8.2%，在過(guò)去7年時(shí)間內(nèi)，“兩會(huì)”前1個(gè)月上漲的比例為83.3%。

從歷史看，春節(jié)后到“兩會(huì)”前后，A股市場(chǎng)大概率會(huì)相對(duì)活躍，主題及板塊性機(jī)會(huì)比較多，存在明顯的“兩會(huì)行情”，如果能抓住機(jī)會(huì)，是每年春季中難得的賺錢(qián)行情?！　「拍罟沙醋?/p>

還要看業(yè)績(jī)

大部分市場(chǎng)人士認(rèn)為，從目前市場(chǎng)狀況來(lái)看，順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)，緊抓政策導(dǎo)向是兩會(huì)行情的基本主線(xiàn)。比如“一帶一路”題材概念，央企混改題材，以及本周IPO真空期期間次新股等均具有較好的投資機(jī)會(huì)。

本報(bào)記者了解到，多家公募基金公司也在積極布局即將到來(lái)的“兩會(huì)”行情，并表示將重點(diǎn)布局與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)的周期股，政策利好的國(guó)企改革、“一帶一路”等主題投資，主要投資邏輯是政策催化劑產(chǎn)生的“紅包行情”。

此外，在中小創(chuàng)大幅調(diào)整后，部分私募認(rèn)為調(diào)整已接近底部，開(kāi)始布局一些估值合理、確定性較高的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股。但也有私募認(rèn)為，成長(zhǎng)股行情還要再等一等，在新股加快發(fā)行、市場(chǎng)炒作之風(fēng)減弱的情況下，今年藍(lán)籌股的機(jī)會(huì)更好。

還有基金經(jīng)理認(rèn)為，“兩會(huì)”催生的行情多是短期的，并不值得刻意參與，很多政策預(yù)期發(fā)布后，題材股炒作也開(kāi)始“見(jiàn)光死”，因此投資者還是應(yīng)該基于基本面去選擇有業(yè)績(jī)支撐的價(jià)值股。

內(nèi)外因素共同催化

“一帶一路”主題

有望二次發(fā)力

廣州日?qǐng)?bào)訊 (文/表 記者張忠安)周一A股再度上行，而基建、鋼鐵等“一帶一路”主題概念股大多數(shù)回調(diào)。不過(guò)，根據(jù)諸多機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，“一帶一路”有望繼續(xù)成為今年A股的重要主題之一。其中，從行業(yè)上看，重資產(chǎn)領(lǐng)域的基建、鋼鐵、煤炭以及建材等將直接或間接受益。從地域來(lái)看，福建、陜西、新疆、廣東、山東和江蘇等相關(guān)優(yōu)質(zhì)上市公司有望領(lǐng)先同行。

“一帶一路”有望繼續(xù)報(bào)喜

在廣發(fā)證券分析師廖凌看來(lái)，“一帶一路”是2017年重點(diǎn)主題之一?！耙环矫?，伴隨‘一帶一路’沿線(xiàn)合作園區(qū)與自貿(mào)區(qū)(FTA)建設(shè)逐步完善，海外投資項(xiàng)目落地提速；另一方面，‘一帶一路’對(duì)接國(guó)家將由鄰近的欠發(fā)達(dá)地區(qū)向發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移，合作廣度更具全球視野?！绷瘟柙谧钚碌囊环菅芯繄?bào)告中指出。實(shí)際上，在很多機(jī)構(gòu)人士看來(lái)，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間調(diào)整后，“一帶一路”主題有可能“二次”發(fā)力。

根據(jù)商務(wù)部2016年最新數(shù)據(jù)，2016年，非金融類(lèi)對(duì)外直接投資1701.1億美元，同比增長(zhǎng)44.1%，對(duì)外承包工程新簽合同額2440.1億美元，同比增長(zhǎng)16.2%。

記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，具體到上市公司，也是業(yè)績(jī)與訂單共振，大型國(guó)企表現(xiàn)出色，如中國(guó)化學(xué)和中國(guó)中鐵在2016年海外訂單增速分別為87.7%和49.6%。招商證券分析師盧平稱(chēng)，從海外訂單占比來(lái)看，中材國(guó)際去年上半年新簽海外訂單占比達(dá)90.5%，中國(guó)化學(xué)占比達(dá)47.6%，葛洲壩為33%，中國(guó)電建為32.6%。

2017年，“一帶一路”有望繼續(xù)報(bào)喜。商務(wù)部表示，未來(lái)將進(jìn)一步拓展與“一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家的雙向投資，外貿(mào)進(jìn)出口有望實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。2017年1月12日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放積極利用外資若干措施的通知》，明確支持外資以特許經(jīng)營(yíng)方式參與基建設(shè)施建設(shè)。

板塊或迎更多實(shí)質(zhì)性利好

因此，有分析認(rèn)為，“一帶一路”建設(shè)從無(wú)到有、由點(diǎn)及面，加上今年5月份，“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇召開(kāi)，預(yù)計(jì)未來(lái)內(nèi)外因素共同催化“一帶一路”主題成為A股今年的一大亮點(diǎn)。

“今年或是‘一帶一路’戰(zhàn)略推進(jìn)的絕佳時(shí)點(diǎn)，項(xiàng)目有望加速落地，相關(guān)公司也將迎來(lái)訂單到業(yè)績(jī)的釋放?！北R平表示。東北證券分析師王小勇也指出，“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇將于 5月召開(kāi)，板塊或?qū)⒂瓉?lái)更多實(shí)質(zhì)性推動(dòng)，是2017 年行業(yè)最重要的投資主題之一。

兩大行業(yè)和六大區(qū)域機(jī)會(huì)多

多數(shù)市場(chǎng)人士稱(chēng)，“一帶一路”投資主題內(nèi)涵越來(lái)越廣，上市公司標(biāo)的也比較多，但從目前來(lái)看，基建、資源類(lèi)龍頭以及福建、山東、新疆、陜西等地上市公司利好可能更為明顯。

廖凌指出，國(guó)內(nèi)政策驅(qū)動(dòng)疊加全球格局變化，內(nèi)外因素共同催化“一帶一路”戰(zhàn)略加速。從產(chǎn)業(yè)輻射來(lái)看，未來(lái)的“一帶一路”重點(diǎn)著眼于基建互通、金融互通、產(chǎn)業(yè)對(duì)接等。因此，國(guó)際工程承包等大基建繼續(xù)成為直接的受益者。記者梳理發(fā)現(xiàn)，在境外有明顯優(yōu)勢(shì)的A股基建類(lèi)上市公司主要集中在央企，如中材國(guó)際、中國(guó)化學(xué)、中國(guó)交建、葛洲壩等等，其中，中材國(guó)際主營(yíng)業(yè)務(wù)為大中型新型干法水泥生產(chǎn)線(xiàn)的建設(shè)。財(cái)報(bào)顯示，該公司2016年上半年85.62億元的營(yíng)業(yè)收入中，境外達(dá)68.50億元，占比為80.01%。

不過(guò)，這些大型企業(yè)在“一帶一路”疊加國(guó)內(nèi)投資力度加大的背景下，將會(huì)帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，如鋼鐵、煤炭、有色等資源類(lèi)板塊，如西寧特鋼、八一鋼鐵、酒鋼宏興、陜西黑貓、云南銅業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)等等。

從地域來(lái)看，廖凌認(rèn)為，新疆、陜西、福建等地方兩會(huì)提出加碼基建對(duì)接“一帶一路”戰(zhàn)略，未來(lái)將成為“一帶一路”戰(zhàn)略重點(diǎn)突破區(qū)域。A股市場(chǎng)上，這些區(qū)域的上市公司主要有曲江文旅、西安旅游、廈門(mén)港務(wù)、廈門(mén)空港、北新路橋等等。

與此同時(shí)，也有機(jī)構(gòu)人士對(duì)廣州日?qǐng)?bào)記者表示，從過(guò)去幾年的政策方向來(lái)看，山東、江蘇和廣東等地也是“一帶一路”主題中不可忽略的重點(diǎn)?！斑@些地方可能重要是港口、運(yùn)輸類(lèi)板塊。”一位不愿透露身份的券商宏觀策略分析師稱(chēng)。記者梳理發(fā)現(xiàn)，歷次在“一帶一路”主題中表現(xiàn)活躍的有日照港、連云港、珠海港等。