中新社北京2月2日電 (夏賓)北京時(shí)間2月1日，中國農(nóng)歷正月初五迎財(cái)神，老百姓祈求在新年里財(cái)運(yùn)亨通。紐約時(shí)間2月1日，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(下稱“美聯(lián)儲(chǔ)”)決定維持0.5%至0.75%的聯(lián)邦基金利率不變。

2015年12月，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)到0.25%至0.5%的水平，這是美聯(lián)儲(chǔ)自2006年6月以來首次加息，也宣告了本輪美元加息周期的到來。2016年12月，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至0.5%至0.75%的水平。

自美聯(lián)儲(chǔ)開啟此輪加息進(jìn)程以來，對(duì)全球金融市場(chǎng)產(chǎn)生溢出效應(yīng)，而中國民眾在雞年的理財(cái)規(guī)劃亦將受到影響。

申萬宏源首席宏觀經(jīng)濟(jì)分析師李慧勇指出，美聯(lián)儲(chǔ)加息目的在于控制通脹和達(dá)到最高就業(yè)率，“從這次美聯(lián)儲(chǔ)的聲明來看，通脹還有上升空間，也需要進(jìn)一步支持勞動(dòng)力市場(chǎng)，所以美聯(lián)儲(chǔ)按兵不動(dòng)?！?/p>

渣打銀行(中國)財(cái)富管理部投資策略總監(jiān)王昕杰表示，美聯(lián)儲(chǔ)加息是通過利率傳導(dǎo)影響，核心在于國際資本回流美國，表現(xiàn)為非美貨幣對(duì)美元貶值，“如果現(xiàn)在‘特朗普經(jīng)濟(jì)’刺激帶來通脹快速往上走，加息也許就會(huì)變得很快?！?/span>

中國老百姓如何保住自己的“錢袋子”，做好理財(cái)規(guī)劃？

王昕杰認(rèn)為，盡管美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)程將使黃金“光芒減弱”，但黃金有避險(xiǎn)、抗通脹功能，今年可能會(huì)再度向上。2017年全球可能將從通縮轉(zhuǎn)向通脹，原因是失業(yè)率已達(dá)到一般可引發(fā)工資上漲的水平，而中國生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)連續(xù)多年下降后開始升溫和上漲。

王昕杰表示，黃金價(jià)格將呈現(xiàn)區(qū)間走勢(shì)，當(dāng)前每盎司1200美元上下的價(jià)格相對(duì)低估，2017年有望沖上去年高點(diǎn)，建議在投資組合中配置黃金。

債市對(duì)利率變化極為敏感，美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)程必將于債市掀起波瀾。中信證券研究部固定收益首席研究員明明告訴中新社記者，2017年美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)程背后是美國基本面好轉(zhuǎn)和美元走強(qiáng)對(duì)中國貨幣政策形成制約，對(duì)中國國內(nèi)貨幣流動(dòng)性形成壓力，從而利空中國債市。

明明認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)基本面長(zhǎng)期仍有壓力，利多債市；去杠桿使得市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，利空債市。多重因素影響下，2017年債市波動(dòng)加大，風(fēng)險(xiǎn)較多。

股票市場(chǎng)方面，李慧勇指出，在美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)程中，中國國內(nèi)利率面臨被動(dòng)抬升、資本流出后流動(dòng)性收縮等風(fēng)險(xiǎn)，不利股市，但中國在經(jīng)歷了54個(gè)月PPI負(fù)增長(zhǎng)后已由負(fù)轉(zhuǎn)正，企業(yè)盈利也有企穩(wěn)跡象，看到了新周期啟動(dòng)的希望。

他認(rèn)為，2017年A股開始可能進(jìn)入為期2到3年的從熊到牛的過渡期，看好三大改革突破：一是以PPP(政府和社會(huì)資本合作)為代表的投融資改革；二是以去杠桿、去產(chǎn)能為重點(diǎn)的供給側(cè)改革；三是以混合所有制改革為突破口的國企改革。

另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)程中往往伴隨著美元走強(qiáng)，在去年人民幣對(duì)美元整體呈現(xiàn)貶值趨勢(shì)下，為規(guī)避因匯率波動(dòng)而導(dǎo)致的財(cái)富被動(dòng)“縮水”，換匯購買美元理財(cái)產(chǎn)品在中國一時(shí)走俏。

但美元理財(cái)真劃算嗎？法國興業(yè)銀行(中國)董事總經(jīng)理何昕表示，普遍來看，人民幣理財(cái)收益率比美元理財(cái)收益率高出2個(gè)百分點(diǎn)的天然利差，“美元理財(cái)要有賺頭必須是人民幣貶值到一定程度，但是匯率不確定性太大?！?/p>

此外，中國金融期貨交易所研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙慶明強(qiáng)調(diào)，做美元理財(cái)?shù)馁弲R成本要考慮在內(nèi)。相比于市場(chǎng)上的即期匯率，居民在購匯時(shí)，銀行提供的美元賣出價(jià)更貴、買入價(jià)更便宜，如此產(chǎn)生的成本將占人民幣本金的1%至2%左右。