近日下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》指出,網(wǎng)貸平臺(tái)不得從事資管、配資和債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。這條規(guī)定不僅讓“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”成為網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)熱議的話(huà)題，也讓闊別已久的“配資”又回到人們眼前。

事實(shí)上，在去年監(jiān)管層嚴(yán)查場(chǎng)外配資，恒生電子關(guān)閉HOMS系統(tǒng)后，股票配資業(yè)務(wù)也隨之沉寂。不過(guò)，隨著近期股市行情回暖，股票配資業(yè)務(wù)又有了“死灰復(fù)燃”的跡象?！爸灰信滟Y需求，配資市場(chǎng)就會(huì)一直存在”，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)道。誠(chéng)如其所言，本報(bào)記者通過(guò)百度搜索關(guān)鍵詞“配資”，便能找到多家在線(xiàn)配資平臺(tái)。

據(jù)本報(bào)記者梳理，目前配資平臺(tái)的杠桿多為1：5，部分線(xiàn)下配資公司甚至宣稱(chēng)能進(jìn)行10倍杠桿配資。平臺(tái)配資的資金來(lái)源為兩種，一種為平臺(tái)將配資人的資金需求包裝為理財(cái)產(chǎn)品，由投資人進(jìn)行投資完成資金募集。云南八謙律師事務(wù)所廖瑩律師對(duì)本報(bào)記者表示，同時(shí)對(duì)接配資人和投資人的配資平臺(tái)從業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)來(lái)看就是網(wǎng)貸平臺(tái)，在現(xiàn)有政策和網(wǎng)貸規(guī)定下，在12個(gè)月整改期滿(mǎn)后就不能做了。

另一種則為平臺(tái)以自有資金為配資人配資。近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者以配資人身份向客服咨詢(xún)后了解到，在百度搜索“配資”最靠前的一家名為“螞蟻配資”平臺(tái)便是該模式。同時(shí)，隨著本報(bào)記者的進(jìn)一步挖掘，卻發(fā)現(xiàn)該平臺(tái)存在著虛假宣傳、成立時(shí)間不確定、涉嫌異地經(jīng)營(yíng)、ICP造假等多個(gè)問(wèn)題。

網(wǎng)站宣傳MOM模式名不副實(shí)

配資杠桿可高達(dá)5倍

通過(guò)百度搜索“配資”，在搜索結(jié)果中，在位于頂端的“配資”的百度百科下，便是一家名為“螞蟻配資”的在線(xiàn)配資平臺(tái)，該平臺(tái)號(hào)稱(chēng)“中國(guó)最大最安全的在線(xiàn)配資平臺(tái)”。根據(jù)平臺(tái)介紹，“螞蟻配資是為廣大投資者提供一個(gè)安全、靈活、快捷的交易互動(dòng)平臺(tái)。專(zhuān)業(yè)為投資者、操盤(pán)手提供資金撮合服務(wù)，讓你的交易策略放大盈利”。網(wǎng)站9月9日晚間數(shù)據(jù)顯示，目前用戶(hù)累計(jì)盈利7345.58萬(wàn)元，送出實(shí)盤(pán)資金8.69億元，已累計(jì)客戶(hù)38422位。

而在網(wǎng)站最顯著的位置，平臺(tái)宣稱(chēng)為MOM模式，并給出了詳盡的解釋?zhuān)Q(chēng)“MOM即為人人操盤(pán)模式，是一種較為新興的資產(chǎn)管理策略。MOM基金管理人精選若干投資顧問(wèn)，并授權(quán)其做出投資決定，通過(guò)動(dòng)態(tài)跟蹤、監(jiān)督、管理他們，即使調(diào)整資產(chǎn)配置方案收獲收益”。

為何一家股票配資平臺(tái)的模式會(huì)采用基金的模式？就此，《證券日?qǐng)?bào)》記者以配資人身份咨詢(xún)了平臺(tái)的客服，該客服卻表現(xiàn)出對(duì)平臺(tái)所宣稱(chēng)的MOM模式并不了解，并反問(wèn)記者是否在問(wèn)平臺(tái)是不是采用HOMS系統(tǒng)，根本無(wú)法解答該疑問(wèn)。當(dāng)記者詢(xún)問(wèn)進(jìn)一步詢(xún)問(wèn)平臺(tái)是否有宣傳中的MOM基金管理人或投資顧問(wèn)時(shí)，他則直接表示沒(méi)有。

在配資比例和費(fèi)率方面，螞蟻配資分為“短期策略”以及“中期策略”，實(shí)質(zhì)上就是不同的配資期限。前者為5天-30天，后者為1個(gè)月以上，且配資杠桿最高均為5倍。據(jù)“短期策略”顯示，可申請(qǐng)的實(shí)盤(pán)資金為5萬(wàn)元-300萬(wàn)元。在具體的操盤(pán)規(guī)則上，以申請(qǐng)5萬(wàn)元配資為例，配資人需投入風(fēng)險(xiǎn)保證金1萬(wàn)元，總操盤(pán)資金為6萬(wàn)元，虧損警戒線(xiàn)為5.6萬(wàn)元，虧損平倉(cāng)線(xiàn)為5.5萬(wàn)元，資金使用期限為5天-30天，賬戶(hù)管理費(fèi)為100元/每天。值得一提到是，賬戶(hù)管理費(fèi)跟隨配資金額大小變化，每天的賬戶(hù)管理費(fèi)用為配資金額的0.2%。

而中期策略即一個(gè)月以上使用期限的配資，配資人可投資本金在2萬(wàn)元-500萬(wàn)元之間，同時(shí)可以選擇1-5倍杠桿。不過(guò)，記者通過(guò)手動(dòng)輸入本金發(fā)現(xiàn)，當(dāng)本金為100萬(wàn)元時(shí)，配資可到5倍，而200萬(wàn)元最多可配400萬(wàn)元，300萬(wàn)元以上則都只能配資1倍。中期策略管理費(fèi)則是按月收取，以投資10萬(wàn)元本金為例，1-5倍杠桿對(duì)應(yīng)的管理費(fèi)分別為2000元/月、4000元/月、6000元/月、8800元/月、12000元/月。依此計(jì)算，若以10萬(wàn)元本金5倍杠桿配資50萬(wàn)元，管理費(fèi)的年化費(fèi)率則高達(dá)28.8%。

使用平臺(tái)賬戶(hù)無(wú)權(quán)修改密碼

券商給平臺(tái)可乘之機(jī)

當(dāng)記者表明配資意愿時(shí)，該客服建議記者進(jìn)行“中期策略”，并說(shuō)道，“如果想進(jìn)行短期配資最好要提前申請(qǐng)，因?yàn)楝F(xiàn)在做短期的比較多，賬戶(hù)基本沒(méi)有空閑的。”客服口中的“賬戶(hù)”實(shí)際上指的是配資人通過(guò)平臺(tái)配資后的交易模式，即在平臺(tái)申請(qǐng)配資后，平臺(tái)會(huì)給投資人一個(gè)券商的賬戶(hù)，配資人只能在該賬戶(hù)中進(jìn)行交易，并且按照平臺(tái)的規(guī)定，配資人不可以修改資金賬號(hào)、密碼。按照客服的說(shuō)法，當(dāng)賬戶(hù)接近預(yù)警線(xiàn)時(shí)，平臺(tái)會(huì)對(duì)配資人進(jìn)行提示；當(dāng)賬戶(hù)接近平倉(cāng)線(xiàn)時(shí)，若配資人不追加保證金，平臺(tái)則會(huì)修改賬戶(hù)密碼。當(dāng)記者詢(xún)問(wèn)平臺(tái)修改密碼后是否會(huì)立即強(qiáng)行平倉(cāng)，客服則表示這要看配資人還是否愿意追加保證金。

針對(duì)這種模式，有業(yè)內(nèi)人士此前在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“在用戶(hù)繳納保證金之后，配資資金是打到第三方賬戶(hù)（由與平臺(tái)合作的證券公司提供）。由于每個(gè)賬戶(hù)對(duì)應(yīng)一張銀行卡，而銀行卡是平臺(tái)提供的賬戶(hù)和用戶(hù)進(jìn)行綁定的，因此配資人是無(wú)法提現(xiàn)的，僅能在賬戶(hù)內(nèi)進(jìn)行操作，而平臺(tái)及證券公司則有掌控權(quán)?！痹谶@種模式下，配資人處于被動(dòng)地位，其背后的風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。

同時(shí)，值得關(guān)注的時(shí)，早在去年嚴(yán)查場(chǎng)外配資期間，證監(jiān)會(huì)官方微博發(fā)布“禁止證券公司為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供便利”，并下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)證券公司信息系統(tǒng)外部接入管理的通知》，要求證券公司對(duì)信息系統(tǒng)外部接入管理開(kāi)展自查，全面梳理外部接入情況及業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，深入排查信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。要求證監(jiān)局對(duì)證券公司的自查情況進(jìn)行核實(shí)。重申證券公司使用外部接入信息系統(tǒng)開(kāi)展證券業(yè)務(wù)的禁止性要求。對(duì)證券公司因信息系統(tǒng)外部接入引發(fā)信息安全事件，以及存在為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供便利、直接或者間接參與非法證券活動(dòng)等情形的，依法采取行政監(jiān)管措施。

雖然監(jiān)管層一再?gòu)?qiáng)調(diào)“各證券公司不得通過(guò)網(wǎng)上證券交易接口為任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人開(kāi)展場(chǎng)外配資活動(dòng)、非法證券業(yè)務(wù)提供便利”，但是從該客服人員口中所談及的多個(gè)開(kāi)戶(hù)的券商來(lái)看，部分券商依舊給了場(chǎng)外配資平臺(tái)可乘之機(jī)。

注冊(cè)時(shí)間與客服所言不一致

網(wǎng)站ICP存在造假嫌疑

隨著《證券日?qǐng)?bào)》記者的挖掘，發(fā)現(xiàn)螞蟻配資除了涉嫌虛假宣傳，還存在違規(guī)和造假行為，其中之一便是平臺(tái)的成立時(shí)間存在疑問(wèn)。根據(jù)客服的說(shuō)法，平臺(tái)成立于去年，但是當(dāng)記者想根據(jù)企業(yè)工商信息進(jìn)行核實(shí)時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)翻遍整個(gè)網(wǎng)站都沒(méi)有顯示平臺(tái)所隸屬的運(yùn)營(yíng)公司名稱(chēng)。于是記者以配資人身份對(duì)客服進(jìn)行詢(xún)問(wèn)了解到，該平臺(tái)所屬公司名稱(chēng)為“溫州思之創(chuàng)金融信息服務(wù)有限公司”，根據(jù)“天眼查”顯示，該公司的注冊(cè)時(shí)間為2016年2月16日，明顯與客服的說(shuō)法不一致。

還引起記者關(guān)注的是，該公司的注冊(cè)地址為溫州市，而該平臺(tái)給出的客服電話(huà)號(hào)碼卻屬于上海地區(qū)，且客服也表示公司在上海辦公。有法務(wù)人士在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，公司該行為涉嫌“異地經(jīng)營(yíng)”，根據(jù)《公司法》、《企業(yè)登記管理?xiàng)l例》等法律規(guī)定，企業(yè)只能有一個(gè)住所，如果需要變更住所的，應(yīng)當(dāng)在遷入新住所前申請(qǐng)變更登記，并提交新住所使用證明，如果擅自變更則會(huì)受到行政處罰?！耙坏┍还ど绦姓芾頇C(jī)關(guān)查處，可能被處以1萬(wàn)元以上10萬(wàn)元以下的罰款，或者面臨警告、罰款、限期辦理登記、責(zé)令停業(yè)整頓、扣繳營(yíng)業(yè)執(zhí)照甚至吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照等行政處罰?！?/p>

此外，根據(jù)螞蟻配資網(wǎng)站底部的信息顯示，平臺(tái)的ICP號(hào)為“滬ICP備15008049號(hào)”。本報(bào)記者登錄工信部ICP/IP地址、域名信息備案管理系統(tǒng)進(jìn)行查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，該ICP號(hào)并不存在，而與之相近的ICP號(hào)從詳情來(lái)看也與螞蟻配資毫無(wú)關(guān)系。而通過(guò)輸入網(wǎng)站名稱(chēng)、網(wǎng)站首頁(yè)網(wǎng)址等方式進(jìn)行ICP查詢(xún)時(shí)，也無(wú)任何相關(guān)備案信息。

根據(jù)“天眼查”顯示的該公司經(jīng)營(yíng)范圍為“一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：接受金融機(jī)構(gòu)委托從事金融信息技術(shù)外包、金融業(yè)務(wù)流程外包、資金撮合、理財(cái)產(chǎn)品推介、民間融資信息服務(wù)、投資管理、資產(chǎn)管理、電子商務(wù)信息咨詢(xún)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)研發(fā)、技術(shù)服務(wù)”。可以看出，平臺(tái)在資金上僅能進(jìn)行撮合業(yè)務(wù)。而依客服所言，配資的資金都是來(lái)自平臺(tái)本身。也就是說(shuō)，平臺(tái)在資金業(yè)務(wù)操作上具有放貸的性質(zhì)?！肮疽园l(fā)放貸款為業(yè)務(wù)的話(huà)，就屬于小貸業(yè)務(wù)，而小貸都需要特許經(jīng)營(yíng)”，廖瑩對(duì)本報(bào)記者表示。

這樣一家虛假宣傳、成立時(shí)間不確定、涉嫌異地經(jīng)營(yíng)、ICP造假的配資平臺(tái)為何能出現(xiàn)在百度搜索的最前部呢？對(duì)此，百度方面對(duì)本報(bào)記者表示，“螞蟻配資等幾個(gè)排名靠前的配資公司并不是百度廣告推廣客戶(hù)，屬于螞蟻配資或其他網(wǎng)站和公司自己通過(guò)技術(shù)手段做SEO優(yōu)化，排名靠前了?！?/p>