經(jīng)廣泛征求意見(jiàn)后，銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部和網(wǎng)信辦于24日正式發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》?！掇k法》對(duì)網(wǎng)貸中介法律地位、監(jiān)管體制、業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露等內(nèi)容進(jìn)行了全面規(guī)定。內(nèi)容包括明確網(wǎng)貸平臺(tái)“信息中介”而非“信用中介”的定位，對(duì)經(jīng)營(yíng)范圍實(shí)施“負(fù)面清單”，提出13類不得從事的行為，規(guī)定個(gè)人在多個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)的最高借款上限為100萬(wàn)元等。

此次網(wǎng)貸新規(guī)，被不少業(yè)內(nèi)人士視作“史上最嚴(yán)”監(jiān)管細(xì)則，由此也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管邊界定下了基調(diào)。自P2P網(wǎng)貸行業(yè)迅猛發(fā)展以來(lái)，該尊重市場(chǎng)自發(fā)秩序任由其發(fā)展，還是該適當(dāng)加以規(guī)范的爭(zhēng)論始終不絕。特別是去年底銀監(jiān)會(huì)發(fā)布網(wǎng)貸新規(guī)征求意見(jiàn)稿以來(lái)，爭(zhēng)論越發(fā)趨于激烈。網(wǎng)貸新規(guī)的出臺(tái)，結(jié)束了這場(chǎng)爭(zhēng)論，也結(jié)束了網(wǎng)絡(luò)借貸缺乏行政監(jiān)管的歷史。

為什么網(wǎng)貸新政趨于嚴(yán)格監(jiān)管？其實(shí)網(wǎng)貸發(fā)展的現(xiàn)實(shí)狀況早就給出了答案。不少網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展，靠的就是鉆監(jiān)管的空子，要么以自融為目的，吸收資金后自投項(xiàng)目以尋利，要么采取拆標(biāo)方式，把中長(zhǎng)期借款拆分成短期借款，有的平臺(tái)完全沒(méi)有風(fēng)控意識(shí)甚至本質(zhì)上就是詐騙平臺(tái)，一旦資金鏈斷裂或真相大白就干脆跑路，致使投資者損失慘重。去年被曝光的e租寶，只是其中一例。

網(wǎng)貸平臺(tái)普遍存在的亂象，已反復(fù)顯示了行政監(jiān)管介入的必要性。網(wǎng)貸新規(guī)突出體現(xiàn)了對(duì)于網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的四大法律定位。其一，是確定網(wǎng)貸從業(yè)機(jī)構(gòu)的“信息中介”性質(zhì)和“金融體系的組成部分和補(bǔ)充”的法律地位，這體現(xiàn)了保護(hù)而非扼殺網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的意圖。

其二，是實(shí)施“負(fù)面清單”，為網(wǎng)貸經(jīng)營(yíng)劃出“紅線”。不得從事或者接受委托從事為自身或變相為自身融資；不得直接或間接接受、歸集出借人的資金；不得將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分；自行發(fā)售理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品；不得虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性、收益前景等規(guī)定，都是去偽存真，將網(wǎng)貸業(yè)務(wù)納入正常軌道之舉。

其三，是特別注重防范金融風(fēng)險(xiǎn)。新規(guī)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)和借款人應(yīng)履行的義務(wù)都作了具體規(guī)定，同時(shí)明確網(wǎng)絡(luò)借貸金額應(yīng)當(dāng)以小額為主。對(duì)同一借款人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)及不同網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款余額規(guī)定了上限，這有助于維護(hù)債權(quán)人利益，防范洗錢行為和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

其四，明確客戶資金須交由第三方銀行存管，并將制定網(wǎng)貸客戶資金第三方存管辦法、網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案及網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)信息披露等相關(guān)配套制度。這一規(guī)定，保證了網(wǎng)貸資金不被挪用，也便于對(duì)違規(guī)資金查處監(jiān)管。

市場(chǎng)預(yù)測(cè)，在網(wǎng)貸新規(guī)正式實(shí)施前后，大約90%的網(wǎng)貸平臺(tái)可能會(huì)消失。這是網(wǎng)貸市場(chǎng)需要的一次洗滌。違規(guī)經(jīng)營(yíng)、詐騙、跑路，不是P2P網(wǎng)貸行業(yè)的標(biāo)簽，也不是互聯(lián)網(wǎng)金融的屬性。唯有對(duì)監(jiān)管適應(yīng)，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)才有可能還原互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)，找到長(zhǎng)久健康的發(fā)展模式。（徐立凡）