２月１５日晚，６家上市公司發(fā)布公告稱股票存在暫停上市風(fēng)險(xiǎn)，其中一部分因涉嫌違反證券法律法規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。證監(jiān)會(huì)披露，違規(guī)操縱證券市場(chǎng)手法呈現(xiàn)嫁接、兇悍、加杠桿和隱蔽四大新趨勢(shì)。據(jù)媒體披露，今年以來的上市公司百起違規(guī)中，目前僅三成被處罰。

　?。苍率嗉夜疽蜻`規(guī)被調(diào)查

　　安碩信息２月１５日晚發(fā)布公告稱，公司因涉嫌違反證券法律法規(guī)，正在被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。根據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，如公司存在或涉嫌存在重大違反證券法律法規(guī)行為，公司股票將被深圳證券交易所實(shí)施暫停上市。公司表示，截至公告發(fā)布日，公司尚未收到證監(jiān)會(huì)的最終調(diào)查結(jié)論。

　　因涉嫌違反證券法律法規(guī)而被立案調(diào)查的并非個(gè)例，欣泰電氣當(dāng)晚也發(fā)布公告稱公司股票存在暫停上市風(fēng)險(xiǎn)，同樣是因?yàn)楣旧嫦舆`反證券法律法規(guī)，正在被立案調(diào)查。另外，Ｓ前鋒、＊ＳＴ成城當(dāng)晚也發(fā)出類似風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　統(tǒng)計(jì)２０１６年２月份以來的公告，北大醫(yī)藥、顧地科技、恒邦股份、榮豐控股、宏達(dá)新材、＊ＳＴ舜船、登云股份　、金亞科技　、恒順眾昇等上市公司，亦因?yàn)橄嗨圃虬l(fā)布了股票存在暫停上市風(fēng)險(xiǎn)的公告。

　　證監(jiān)會(huì)稱大戶操縱市場(chǎng)兇悍

　　證監(jiān)會(huì)日前在媒體采訪時(shí)分析指出，操縱市場(chǎng)是２０１５年證監(jiān)會(huì)主要打擊的案件類型之一，共立案查處操縱市場(chǎng)案７１起，占比２１％，同比增長４７３％?！♂槍?duì)２０１５年違規(guī)操縱證券市場(chǎng)的新趨勢(shì)，證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士概括為“傳統(tǒng)手法與新業(yè)務(wù)嫁接，個(gè)人大戶手法兇悍，利用場(chǎng)外配資放大收益”。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，四大手法成為操縱市場(chǎng)的“殺器”：一是將一種或多種傳統(tǒng)操縱手法與新產(chǎn)品（股指期貨、ＥＴＦ等）、新業(yè)務(wù)（融券）、新技術(shù)（程序化交易等）、跨市場(chǎng)（股票、ＥＴＦ與期貨市場(chǎng)等）、跨國界等新事物、新情況相嫁接，導(dǎo)致操縱形式不斷翻新，對(duì)市場(chǎng)公平造成較大損害，取證、認(rèn)定難度前所未有。

　　二是不少個(gè)人大戶操縱手法兇悍，在敏感時(shí)點(diǎn)進(jìn)一步加劇市場(chǎng)波動(dòng)。部分被查處的“超級(jí)散戶”沉浮股市多年，投資經(jīng)驗(yàn)豐富，資金實(shí)力雄厚，如當(dāng)年寧波敢死隊(duì)四大操盤手之一的馬信琪、私募明星葉飛等，操縱手法異常兇悍，操縱股票涉及暴風(fēng)科技、信威集團(tuán)、全通教育等走勢(shì)詭異的“妖股”，引發(fā)市場(chǎng)極大關(guān)注。

　　三是操縱行為人利用融券、場(chǎng)外配資等杠桿融資、放大違法收益的情形突出，案件罰沒款金額屢創(chuàng)新高。以傘形結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品為例，融資杠桿效果明顯，可以形成相當(dāng)突出的資金優(yōu)勢(shì)，其被利用進(jìn)行市場(chǎng)操縱的案例并不少見。如在涉嫌操縱“特力Ａ”等多起案件中，當(dāng)事人通過傘形結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品募集操縱資金，個(gè)別案件募資達(dá)數(shù)億元。

　　四是違法行為人刻意規(guī)避調(diào)查，交易行為隱蔽復(fù)雜，查處難度大。相關(guān)案件資金流轉(zhuǎn)頻繁、復(fù)雜，查辦實(shí)踐中甚至有違法分子故意到新疆、西藏等邊遠(yuǎn)地區(qū)開立銀行賬戶，企圖躲避調(diào)查。

　　百起違規(guī)僅三成被處罰

　　據(jù)媒體披露，今年初至２月１５日，Ａ股上市公司共有１０２起違規(guī)行為被處分，涉及上市公司４２家，有３２起被公開處罰，僅占全部數(shù)量的三分之一左右，其余處分方式為公開批評(píng)和公開譴責(zé)。據(jù)媒體披露，罰款數(shù)額合計(jì)僅為６４６４萬元。針對(duì)個(gè)人罰款基本都在４０萬元以內(nèi)，業(yè)內(nèi)人士表示，違規(guī)造假的根本原因還在于違規(guī)成本的低廉，“對(duì)比上市公司及利益既得者的所得，罰款數(shù)額只是九牛一毛?！?/p>

　　據(jù)深交所公告，超日股份（協(xié)鑫集成更名前）未披露在海外收購光伏電站項(xiàng)目的情況；未按規(guī)定披露超日向國家開發(fā)銀行貸款過程中相關(guān)股權(quán)質(zhì)押情況；公司虛假確認(rèn)對(duì)上海佳途太陽能科技有限公司銷售收入１．６３億元，導(dǎo)致２０１２年半年報(bào)、三季報(bào)營業(yè)收入和利潤總額虛假記載；公司提前確認(rèn)對(duì)天華陽光新能源有限公司銷售收入２．３９億元，導(dǎo)致２０１２年三季度報(bào)告營業(yè)收入、利潤總額虛假記載。兩次累計(jì)占２０１２年半年報(bào)銷售收入的比例為１０．９６％、占２０１２年前三季度銷售收入的比例為１９．１８％。針對(duì)財(cái)務(wù)造假，深交所最終僅給予超日股份時(shí)任董事長倪開祿、時(shí)任董事倪娜、時(shí)任董事兼財(cái)務(wù)總監(jiān)朱棟、時(shí)任董事陶然公開譴責(zé)，而對(duì)李向前、張宇欣等公司高管給予公開批評(píng)，對(duì)公司本身也僅是譴責(zé)了之。

　　縱觀２０１６年被處分的違規(guī)主體，主要以個(gè)人為主，共有７４人，而在這７４人當(dāng)中違規(guī)行為又主要以違規(guī)減持和財(cái)務(wù)造假為主。

　　文／本報(bào)記者　劉慎良

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　　深交所關(guān)注南華生物定增案

　　南華生物歷時(shí)一年籌劃的６億元定增案，近日突然變臉，這起罕見的“跨年”定增案昨日受到深交所關(guān)注。

　?。玻埃保的辏痹拢玻溉眨樱詡髅剑ǎ玻埃保的辏吃赂麨槟先A生物）披露預(yù)案，擬以６．３５元／股非公開發(fā)行不超過９５００萬股，募資不超過６０３２５萬元用于干細(xì)胞和免疫細(xì)胞儲(chǔ)存庫項(xiàng)目、細(xì)胞與組織工程實(shí)驗(yàn)中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。當(dāng)時(shí)＊ＳＴ傳媒的主營業(yè)務(wù)是出版?zhèn)髅綐I(yè)務(wù)。

　　２０１６年２月１５日，已更名的南華生物決定終止原定增方案，并隨之拋出２０１６年度非公開發(fā)行股票預(yù)案。與２０１５年定增預(yù)案相比，２０１６年定增預(yù)案募資總額縮水超過５０％；發(fā)行價(jià)格由６．３５元／股調(diào)整為股票發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前２０個(gè)交易日公司股票均價(jià)的９０％；非公開發(fā)行股票數(shù)量由?。梗担埃啊∪f股調(diào)整為不超過?。担埃埃叭f股；定增擬認(rèn)購對(duì)象也由陸敏等８名特定機(jī)構(gòu)變?yōu)椴怀^１０位的合格投資者。

　　深交所的關(guān)注函指出，南華生物原方案已經(jīng)２０１５年第四次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過，此次終止２０１５年非公開發(fā)行股票事項(xiàng)僅經(jīng)過第九屆董事會(huì)第十一次臨時(shí)會(huì)議審議通過，請(qǐng)公司說明審議程序是否充分，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及券商核查并發(fā)表意見，以及相關(guān)內(nèi)幕信息知情人是否存在泄露該信息或利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易的情形。文／本報(bào)記者　劉慎良