新華社布宜諾斯艾利斯９月２７日電財(cái)經(jīng)觀察：人民幣國際化在拉美繼續(xù)深入

　　新華社記者葉書宏　趙燕燕

　　作為人民幣國際化在拉美地區(qū)不斷加深的又一亮點(diǎn)，９月１８日，中國人民銀行授權(quán)中國工商銀行為阿根廷人民幣清算行。當(dāng)天，工行阿根廷分公司（簡(jiǎn)稱工銀阿根廷）在位于布宜諾斯艾利斯的總部舉行儀式，正式啟動(dòng)阿根廷人民幣清算業(yè)務(wù)。

　　中拉日益擴(kuò)大的貿(mào)易投資規(guī)模為人民幣國際化在拉美地區(qū)的發(fā)展創(chuàng)造了客觀條件，雙方不斷深化的金融合作包括互設(shè)銀行分支機(jī)構(gòu)、簽訂本幣互換協(xié)議等。拉美地區(qū)人民幣國際化面臨重要機(jī)遇，同時(shí)也面臨挑戰(zhàn)。

　　使用意愿不斷增強(qiáng)

　　本世紀(jì)初以來，拉美外貿(mào)格局發(fā)生重大變化，主要是中拉貿(mào)易投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，中拉經(jīng)貿(mào)關(guān)系日益密切，拉美地區(qū)對(duì)人民幣的信心和用人民幣清算貿(mào)易的意愿不斷增強(qiáng)。

　　進(jìn)入新世紀(jì)以來，中拉貿(mào)易從１００億美元擴(kuò)大到１０００億美元用了７年，從１０００億美元到２０００億美元只用了４年。從２０１２年開始，雙邊貿(mào)易連續(xù)３年在２６００億美元左右，貿(mào)易規(guī)模今非昔比。同時(shí)，中拉雙方都希望通過擴(kuò)大投資與產(chǎn)業(yè)合作等途徑而獲得新的突破。

　　中國國力增強(qiáng)，國際金融環(huán)境變動(dòng)特別是金融危機(jī)對(duì)美元信用的沖擊，拉美國家貨幣匯率波動(dòng)以及美元貿(mào)易信貸成本升高等諸多因素正形成合力，促使拉美國家開始考慮貨幣多元化，尋求低成本融資和規(guī)避匯兌風(fēng)險(xiǎn)，人民幣國際化正好符合這一趨勢(shì)和需求。

　　此外，當(dāng)前美元升值和美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期不斷增強(qiáng)，美元融資成本會(huì)不斷升高，大宗商品量?jī)r(jià)齊跌的局面對(duì)巴西、阿根廷等國貿(mào)易收支造成不利影響，美元流動(dòng)性短缺已成為這些國家面臨的主要問題。在此背景下，拉美國家更加愿意擴(kuò)大人民幣的使用規(guī)模。

　　支持網(wǎng)絡(luò)不斷拓展

　　伴隨中拉貿(mào)易投資的快速增長(zhǎng)，雙方對(duì)金融服務(wù)的需求也在增多，中國與拉美主要國家開始彼此互設(shè)銀行分支機(jī)構(gòu)，中國與拉美國家簽署了雙邊本幣互換協(xié)議。未來，隨著工銀阿根廷人民幣清算行的建立，構(gòu)建拉美人民幣離岸服務(wù)中心的愿景將更加清晰。

　　近五年，中資銀行在拉美設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的步伐明顯加快，如國家開發(fā)銀行相繼在巴西、委內(nèi)瑞拉、墨西哥、阿根廷、厄瓜多爾和古巴等拉美國家設(shè)立代表處或工作組，中資銀行還通過并購或設(shè)立分行的方式相繼在巴拿馬、巴西、阿根廷、秘魯?shù)葒O(shè)立分行，拓展市場(chǎng)并提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)。

　　在政府層面，中國與阿根廷、巴西分別簽署雙邊本幣互換協(xié)議并付諸實(shí)施，不僅推動(dòng)了雙邊貿(mào)易和投資發(fā)展，而且為拉美國家提供了有力的流動(dòng)性支持，特別是在阿根廷，中阿貨幣互換已成為阿根廷政府維持外儲(chǔ)水平、平滑匯率波動(dòng)的重要金融資源。

　　阿根廷“亞洲與阿根廷”研究中心主任古斯塔沃·吉拉多說，當(dāng)前阿根廷面臨美元儲(chǔ)備短缺，美元結(jié)算增加貿(mào)易成本，制約了雙邊貿(mào)易發(fā)展?jié)摿?，與中國簽訂貨幣互換協(xié)定后，雙方可直接用人民幣進(jìn)行貿(mào)易清算。他相信，隨著中國與更多拉美國家簽署類似協(xié)議，中拉貿(mào)易的互補(bǔ)潛力將得到進(jìn)一步發(fā)揮。

　　機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

　　貿(mào)易投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，貨幣互換協(xié)議的簽署，清算行的啟動(dòng)以及人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（ＲＱＦＩＩ）在智利的試點(diǎn)，人民幣國際化在拉美取得積極進(jìn)展，但與此同時(shí)也面臨不小的挑戰(zhàn)，其中最大挑戰(zhàn)在于拉美經(jīng)濟(jì)美元化程度較深以及由此形成的對(duì)歐美貨幣的過度依賴。

　　對(duì)美元的過度依賴主要與拉美地區(qū)出口商品結(jié)構(gòu)有關(guān)。例如，阿根廷是世界主要大豆出口國，而國際市場(chǎng)大豆價(jià)格以美元計(jì)價(jià)，其國內(nèi)大豆現(xiàn)貨和期貨價(jià)格也是美元計(jì)價(jià)。這就意味著，即便中阿以人民幣進(jìn)行貿(mào)易也依然要與美元掛鉤并承受匯率波動(dòng)的影響。

　　此外，人民幣在國際化進(jìn)程中也需要不斷增進(jìn)和拓展自身業(yè)務(wù)，這同樣與大宗商品有關(guān)。因?yàn)榻灰琢烤薮?，巴西阿根廷等國大宗商品出口商通常?huì)使用匯率掉期等金融投資工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。因此，人民幣還需要提供更多豐富多樣且成熟的金融避險(xiǎn)或投資工具業(yè)務(wù)。

　　阿根廷戰(zhàn)略規(guī)劃研究所所長(zhǎng)豪爾赫·卡斯特羅認(rèn)為，目前拉美地區(qū)無論是在貿(mào)易、投資還是金融領(lǐng)域，美元在拉美占據(jù)的主導(dǎo)地位短期內(nèi)不會(huì)改變。但是，拉美國家希望引進(jìn)人民幣作為一種補(bǔ)充。

　　他樂觀地認(rèn)為，從中拉經(jīng)貿(mào)關(guān)系的密切程度看，加快人民幣在拉美的國際化進(jìn)程時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟，中國政府和企業(yè)在拉美可以采取人民幣貿(mào)易結(jié)算先行，并在隨后引入投資的戰(zhàn)略，不斷拓展交易網(wǎng)路，逐步擴(kuò)大人民幣在拉美地區(qū)的影響力并發(fā)揮實(shí)際作用。（完）