趕在6月30日預(yù)披露大限的最后時(shí)刻，包括6家城商行和5家農(nóng)商行在內(nèi)的11家地方銀行于當(dāng)天晚間公布了預(yù)披露文件。迫于補(bǔ)充資本的壓力，多數(shù)城商行和農(nóng)商行沒(méi)有放棄在A股的上市計(jì)劃。業(yè)內(nèi)人士表示，這11家地方銀行多集中在江浙一帶，而一些不良貸款率上升的潛在風(fēng)險(xiǎn)值得投資者警惕。

　　以杭州銀行為例，該行的預(yù)披露文件稱，“本行主要經(jīng)營(yíng)區(qū)域位于浙江杭州及其周邊地區(qū)，如果浙江地區(qū)經(jīng)濟(jì)情況持續(xù)惡化導(dǎo)致大量中、小企業(yè)因經(jīng)營(yíng)狀況變差而出現(xiàn)償債危機(jī)，則可能會(huì)導(dǎo)致本行整體不良貸款增加、貸款損失準(zhǔn)備不足，從而對(duì)本行的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。”

　　多家地方銀行謀求上市

　　這11家發(fā)行預(yù)披露信息的銀行包括江蘇銀行、上海銀行、盛京銀行、成都銀行、杭州銀行和貴陽(yáng)銀行6家城商行以及無(wú)錫農(nóng)商行、張家港農(nóng)商銀行、江陰農(nóng)商銀行、常熟農(nóng)商銀行和吳江農(nóng)商行5家農(nóng)商行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，這11家銀行擬發(fā)行不超過(guò)85.55股A股。不過(guò)，由于發(fā)行價(jià)格尚未確定，因此募資規(guī)模無(wú)法計(jì)算，但基本確定所募集的資金將全部用于補(bǔ)充資本金，且不進(jìn)行老股轉(zhuǎn)讓。

　　從目前公布的發(fā)行數(shù)量來(lái)看，江蘇銀行以及上海銀行的發(fā)行股份數(shù)量分別達(dá)到了25.975億股和12億股，規(guī)模較大。

　　從預(yù)披露文件來(lái)看，在這11家銀行中，有些銀行已經(jīng)“排隊(duì)”A股IPO多時(shí)。以無(wú)錫農(nóng)村商業(yè)銀行和江蘇張家港銀行為例，早在2012年，其公開發(fā)行并上市方案就已經(jīng)在股東大會(huì)上通過(guò)。江蘇銀行和上海銀行更是早在2010年就有此想法。成都銀行也在2011年就提出了首次公開發(fā)行并上市方案。

　　若仔細(xì)觀察，在11家擬上市的地方銀行中，有6家銀行“出身”江蘇省，且11家中的全部5家農(nóng)商行的屬地都在江蘇省。

　　亟須借助外源融資補(bǔ)充核心資本

　　之所以謀求上市，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，是迫于資本充足率的壓力。數(shù)據(jù)顯示，這11家銀行的資本充足率均處于11%以上，其中，杭州銀行、上海銀行和盛京銀行資本充足率略低，分別為11.58%、11.94%和11.18%。我國(guó)實(shí)行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對(duì)中小銀行的資本充足率要求是不低于10.5%。

　　不過(guò)，對(duì)于一些中小銀行而言，資本金壓力持續(xù)存在。前不久，定向調(diào)控政策引導(dǎo)銀行信貸資金流向小微、“三農(nóng)”，但也有城商行人士表示，基于資本金的壓力，銀行通過(guò)表內(nèi)信貸的模式支持這些領(lǐng)域的動(dòng)力還不夠。“國(guó)家對(duì)銀行對(duì)小微、三農(nóng)融資方面提供了很多支持，銀行資金來(lái)源的壓力得到了一定緩解，但銀行要放貸除了受資金流動(dòng)性的影響，還有資本金的約束，因?yàn)楸韮?nèi)貸款都要占用資本充足率，而做銀行理財(cái)、銀信合作等通道業(yè)務(wù)則不占用資本金，所以，不排除有些中小銀行為了業(yè)績(jī)，還是做通道業(yè)務(wù)。”江蘇銀行一內(nèi)部高管對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。

　　顯然，融資能夠進(jìn)一步補(bǔ)充其資本，推動(dòng)其進(jìn)一步擴(kuò)張發(fā)展。以此前2007年7月上市的南京銀行為例，其2006年年報(bào)顯示當(dāng)年其資產(chǎn)充足率為11.73%，而在上市融資后，其2007年年報(bào)顯示，其資本充足率上漲逾一倍，達(dá)到30.67%。

　　北京金融衍生品研究院首席宏觀研究員趙慶明認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)增速在7%到8%之間，那么銀行業(yè)的資產(chǎn)擴(kuò)張速度將落到13%以內(nèi)，部分中小型銀行的成長(zhǎng)速度將快于行業(yè)平均速度，對(duì)于它們來(lái)說(shuō)，可能依然需要借助外源融資來(lái)補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

　　今年以來(lái)，銀行轉(zhuǎn)借二級(jí)資本債融資的情況增多，并且從中國(guó)債券信息網(wǎng)披露的文件來(lái)看，大多是中小銀行傾向于用這一方式，如錦州銀行、江蘇江南農(nóng)商行、廈門農(nóng)商行、天津農(nóng)商行等。因此，有業(yè)內(nèi)人士判斷，一旦這幾家城商行、農(nóng)商行上市完成，未來(lái)在補(bǔ)充資本金方面，二級(jí)資本債也將成為一大渠道。

　　不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)

　　由于歷史原因，城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、內(nèi)控體系薄弱、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等一系列問(wèn)題影響其在A股上市的進(jìn)度，因此近幾年并無(wú)實(shí)質(zhì)性突破。而上述11家銀行公布的預(yù)披露信息，也透露出一些不能忽視的風(fēng)險(xiǎn)。

　　首先是貸款過(guò)于集中的風(fēng)險(xiǎn)。吳江農(nóng)商銀行預(yù)披露文件顯示，“本行為區(qū)域性的小型商業(yè)銀行，受銀行業(yè)監(jiān)管政策及本行資產(chǎn)、資本規(guī)模較小的約束，本行主要的貸款資產(chǎn)和客戶集中于蘇州市吳江區(qū)。雖然本行是吳江地區(qū)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量最多、覆蓋面最廣的商業(yè)銀行，但本行的業(yè)務(wù)發(fā)展也受到吳江地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)及金融環(huán)境的制約。如果吳江地區(qū)出現(xiàn)重大的經(jīng)濟(jì)衰退，或者吳江地區(qū)的信用環(huán)境出現(xiàn)明顯惡化，可能會(huì)導(dǎo)致本行不良貸款增加、貸款損失準(zhǔn)備不足，從而對(duì)本行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。”與吳江農(nóng)商行類似，常熟農(nóng)商行的預(yù)披露文件也提示了類似的風(fēng)險(xiǎn)。

　　其次，不少銀行在預(yù)披露文件中表明“本行不能保證貸款組合的不良貸款比率持續(xù)下降”。除上海銀行和常熟農(nóng)商行外，其余銀行截至去年末的不良率均高于1%，且有5家銀行2013年末的不良率水平較前一年上升或持平。尤其是，城商行、農(nóng)商行的客戶多集中于中小企業(yè)和個(gè)體商戶，在經(jīng)濟(jì)下行周期，其面臨的潛在壞賬風(fēng)險(xiǎn)更為突出。杭州銀行預(yù)披露文件就稱，“本行溫州分行于2011年7月開業(yè)，此時(shí)溫州地區(qū)因民間借貸引發(fā)的信用風(fēng)波已爆發(fā)，因此本行溫州分行受其影響程度不高。截至2013年12月31日，本行溫州分行貸款余額29.47億元，不良貸款率1.76%，但與溫州企業(yè)相關(guān)的聯(lián)保聯(lián)貸業(yè)務(wù)可能會(huì)對(duì)其他地區(qū)企業(yè)的償債能力造成不利影響。本行主要經(jīng)營(yíng)區(qū)域位于浙江杭州及其周邊地區(qū)，如果浙江地區(qū)經(jīng)濟(jì)情況持續(xù)惡化導(dǎo)致大量中、小企業(yè)因經(jīng)營(yíng)狀況變差而出現(xiàn)償債危機(jī)，則可能會(huì)導(dǎo)致本行整體不良貸款增加、貸款損失準(zhǔn)備不足，從而對(duì)本行的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。”