河北省政協(xié)委員、河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)中小企業(yè)融資研究中心主任 馬勝祥

　　允許具備條件的民間資本設(shè)立中小銀行，對(duì)民間資本而言，一方面,可以有效增加投資渠道，解決民間資本的一部分出路問(wèn)題,另一方面,對(duì)于那些從事高耗能、高污染、高排放的企業(yè)，可以此為契機(jī)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

　　不過(guò)，對(duì)于初涉銀行業(yè)的民間投資人來(lái)講，需要客觀看待銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益。

　　作為一種特殊行業(yè)，銀行業(yè)自身的許多特性,與傳統(tǒng)工農(nóng)業(yè)有很大不同。

　　首先,從發(fā)展歷程來(lái)看，銀行業(yè)與我們看到的事實(shí)相反,它并非是個(gè)躺著也能賺錢的行業(yè),而是一個(gè)存在潛在高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。

　　這種潛在高風(fēng)險(xiǎn)源于銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的特殊性。

　　作為以貨幣為主要經(jīng)營(yíng)對(duì)象的特殊企業(yè)，銀行業(yè)的特殊性之一,就是委托代理關(guān)系引起的信息不對(duì)稱：一方面，經(jīng)營(yíng)者和所有者之間信息不對(duì)稱、客戶（存款人和貸款人）和經(jīng)營(yíng)者之間信息不對(duì)稱;另一方面，監(jiān)管部門和銀行之間也存在信息不對(duì)稱。

　　這些信息不對(duì)稱與特殊的經(jīng)營(yíng)對(duì)象———“貨幣”相結(jié)合，就極易誘使經(jīng)營(yíng)者、所有者和貸款人之間因?yàn)樽分鹄娑鸬男袨榕で?。這種行為扭曲可能是收受賄賂違規(guī)發(fā)放貸款，高息吸收存款非法挪作他用（或非法據(jù)為己有），或者是經(jīng)營(yíng)者違背所有者（股東）的意愿過(guò)于追求短期收益、貸款給風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的項(xiàng)目，等等。

　　扭曲行為的后果，輕者是銀行經(jīng)營(yíng)虧損、股東利益受損，重者可能是存款客戶資金的損失，甚至引發(fā)區(qū)域性金融和社會(huì)穩(wěn)定問(wèn)題。

　　其次,不斷深化的金融改革，也在提高銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度，從而加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　一方面，多元化競(jìng)爭(zhēng)加劇了銀行經(jīng)營(yíng)的差異化風(fēng)險(xiǎn)。如，20余年來(lái)股份制銀行、城市商業(yè)銀行和社區(qū)銀行、農(nóng)村銀行、村鎮(zhèn)銀行的相繼成立，已經(jīng)迫使工農(nóng)中建四大銀行全面加入競(jìng)爭(zhēng)隊(duì)伍。民營(yíng)銀行成立后，基于其靈活的機(jī)制會(huì)再次加劇這種競(jìng)爭(zhēng)。盡管競(jìng)爭(zhēng)各方各有優(yōu)勢(shì)和套路，但由于品牌優(yōu)勢(shì)、社會(huì)認(rèn)可度等方面的差異，民營(yíng)銀行在競(jìng)爭(zhēng)之初極有可能處于劣勢(shì)。

　　另一方面，利率市場(chǎng)化加速也會(huì)逐漸削弱銀行的利潤(rùn)水平。利率市場(chǎng)化不僅會(huì)挑戰(zhàn)銀行以往“吃利差”、“攬大戶”的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式，也會(huì)帶來(lái)凈息差的不確定、加大成本定價(jià)的管理難度。

　　利率市場(chǎng)化的核心是存款利率的市場(chǎng)化。存款利率是銀行的資金成本，貸款利率是銀行的資金收益，兩者的差額——凈息差形成了銀行的毛利潤(rùn)。利率市場(chǎng)化后，中小型銀行金融機(jī)構(gòu)基于品牌等劣勢(shì)和行業(yè)監(jiān)管的要求，可能不得不以高于平均存款利率和低于平均貸款利率的策略吸引客戶，這也意味著資金成本的提高和收益減少。

　　因此，利率市場(chǎng)化可能意味著銀行業(yè)高利潤(rùn)的逐漸消失。其實(shí)，這一現(xiàn)象自去年7月份央行宣布貸款利率上限取消后已有所顯現(xiàn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2013年前三季度中國(guó)銀行業(yè)凈息差較2012年同期平均收窄10個(gè)基點(diǎn)，前三季度生息資產(chǎn)平均余額增長(zhǎng)13.55%，較2011年、2012年分別降低了3.57個(gè)百分點(diǎn)和2.24個(gè)百分點(diǎn)；資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和凈息差水平的下降導(dǎo)致前三季度行業(yè)凈利息收入對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)放緩至7.29%，遠(yuǎn)低于2011年、2012年分別為22.92%和14.08%的貢獻(xiàn)度。

　　至今年3月底，已經(jīng)公布的12家A股上市銀行2013年利潤(rùn)平均增速均有所放緩，其中“工農(nóng)中建交”五家大型銀行利潤(rùn)的平均增速降至10.96%。